Аналитик Barclays модернизировал Coinbase и Robinhood, ссылаясь на «зрелые» бизнес-модели

Как опытный криптоинвестор, переживший многочисленные рыночные циклы и ставший свидетелем взлета и падения нескольких цифровых активов, я считаю, что повышение Barclays как Coinbase (COIN), так и Robinhood (HOOD) до равного веса по сравнению с недостаточным весом является обнадеживающим знаком на будущее. . Внимательно следя за этими двумя компаниями с момента их создания, я могу засвидетельствовать, что они действительно значительно повзрослели, особенно в плане расширения продукции и улучшения финансовых перспектив.

Barclays, крупный банк, базирующийся в Великобритании, повысил оценку Coinbase (COIN) и Robinhood (HOOD) с «недостаточного» до «равного веса». Это изменение было сделано из-за улучшения их бизнес-стратегий.

В пятницу акции обеих компаний начали день с роста после публикации ночного отчета. Однако позже их акции упали более чем на 3%, поскольку стоимость биткойнов (BTC) и индекса крипторынка CoinDesk 20 значительно упала.

По мнению аналитика Barclays Бенджамина Будиша, обе компании значительно выросли и развились, во многом благодаря расширению продуктового предложения и улучшению финансовых прогнозов.

Coinbase может получить значительную выгоду в условиях более благоприятного нормативного климата, поскольку оба кандидата в президенты, похоже, становятся все более благосклонными к сектору цифровых активов. Кроме того, учитывая, что нескольким спотовым биткойн-ETF дан зеленый свет, Barclays предполагает, что это может быть выгодно.

Проще говоря, аналитик считает, что, хотя потенциальные угрозы для Coinbase все еще существуют, улучшение условий, усиление финансовых отчетов, постепенное расширение в различных областях, явное доминирование на рынке криптовалют США и недавние показатели акций предполагают лучший баланс между рисками и награды. В результате они решили классифицировать Coinbase как акции с равным весом.

Как исследователь, изучающий динамичный мир криптовалют, я был свидетелем бурного пути, который пережила отрасль после падения FTX и других известных криптовалютных компаний в 2022 и 2023 годах. Тем не менее, среди этих проблем Coinbase продемонстрировала замечательную устойчивость. Будиш хвалит компанию за стратегическое управление затратами, особенно за поддержание численности рабочей силы, несмотря на всплеск активности в 2024 году.

По словам Будиша, руководство проявляет осторожность при найме сотрудников, что привело к более постепенному увеличению затрат по сравнению с предыдущим периодом. Такой осторожный подход позволил модели получить дополнительную прибыль за счет сдержанных расходов на рабочую силу и расходы.

Кроме того, он отметил, что потоки доходов Coinbase становятся более разнообразными. Хотя торговые сборы и процентные доходы по-прежнему составляют большую часть их доходов, по оценке Barclays, другие секторы, такие как стимулы Blockchain, сборы за хранение и дополнительные комиссии за транзакции, начали играть значительную роль в доходах компании.

Аналитики предупреждают, что, хотя в Coinbase, по-видимому, наблюдается прогресс, все еще существуют опасения по поводу различных факторов, таких как общий экономический климат и неопределенность в отношении определенных активов, которые считаются ценными бумагами, а также продолжающийся юридический спор между Coinbase и Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). это еще предстоит решить.

«Все чаще поворачиваюсь»

Аналитики наблюдают сопоставимые благоприятные тенденции в структуре бизнеса Robinhood, что предполагает потенциальный рост в будущем. Их оптимистичный взгляд основан на нескольких факторах: внедрении инновационных продуктов, росте компании на рынках Великобритании и Европы, а также новой клиентской базе, возникающей в результате предстоящего приобретения Bitstamp.

По данным Barclays, элементы, обуславливающие наши рейтинги «ниже рынка», меняются, что заставляет нас полагать, что риски и выгоды для этих акций становятся более сбалансированными.