Что нужно знать:
Начало 2022 года не принесло передышки китайским активам; вместо этого они постоянно падают, потенциально усиливая существующий рост Биткойна (BTC).
Утром во вторник стоимость китайского юаня (CNY) упала до 3,22 по отношению к доллару США, отметив самую низкую точку с сентября 2023 года, согласно данным TradingView. Только за этот месяц китайская валюта упала на 0,4%. Это снижение продолжает трехмесячную тенденцию к снижению, несмотря на усилия Народного банка Китая развеять опасения инвесторов по поводу потенциальных тарифов США при администрации избранного президента Дональда Трампа.
В понедельник индекс голубых фишек материкового Китая, известный как CSI 300, достиг самой низкой отметки с сентября. Кроме того, индекс ChiNEXT, часто называемый «индикатором риска», который отслеживает эффективность инновационных и быстрорастущих малых и средних предприятий (МСП) в Китае, снизился на 8% с кануна Нового года, согласно данным ТрейдингВью.
Подводя итоги, доходность 10-летних государственных облигаций Китая в настоящее время составляет 1,6%, что представляет собой значительное снижение на 100 базисных пунктов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это последовательное снижение резко контрастирует с ростом доходности, наблюдаемым в развитых странах, таких как США, и указывает на растущую обеспокоенность по поводу эскалации дефляции.
Похоже, что эти обстоятельства могут привести к выводу денег из страны, что может повысить интерес к другим вариантам инвестирования, таким как Биткойн, как предполагает LondonCryptoClub.
Основатели LondonCryptoClub заявили CoinDesk, что, похоже, Китай больше не поддерживает стоимость своей валюты, что позволяет ей постепенно ослабевать, если не намеренно девальвировать ее. Эта ситуация может ускорить движение капитала из Китая, о чем свидетельствует нынешняя борьба китайских акций. Учитывая контроль за движением капитала и трудности с выводом денег из Китая обычными способами, Биткойн кажется привлекательной альтернативой для некоторых из этих фондов.
«Когда в 2015 году в Китае произошла девальвация, биткоин сразу торговался более чем в 3 раза выше», — добавили основатели.
Стоит отметить, что вместо прямого вмешательства Народный банк Китая (НБК) в основном использовал свой ежедневный фиксинг и различные инструменты ликвидности для противодействия обесцениванию юаня. Этот подход контрастирует с прямым вмешательством, которое потенциально может создать проблемы для криптовалют.
В понедельник Народный банк Китая (НБК) установил более высокий ежедневный обменный курс по сравнению с обычно отслеживаемым 7,20 юаня за доллар США, пытаясь ослабить спекуляции по поводу обесценивания китайского юаня. После победы Трампа на выборах в начале ноября этот дневной курс стабильно превышал 7,20 за доллар США, что отражает стратегию центрального банка по влиянию на рыночные прогнозы.
Кроме того, Народный банк Китая (НБК) внес изменения для усиления контроля над ликвидностью на оффшорном рынке, базирующемся в Гонконге. Об этом свидетельствует значительный рост однодневной межбанковской процентной ставки по оффшорному юаню в Гонконге, которая достигла 8,1%, самого высокого уровня с июня 2021 года.
Проще говоря, биткойн-инвесторы должны сохранять бдительность, если существует возможность прямых экономических действий, когда доллары продаются для укрепления китайского юаня. Этот шаг может увеличить стоимость индекса доллара США, потенциально ограничивая рост биткойнов и других долларовых активов.
Всякий раз, когда Народный банк Китая (НБК) продает доллары для укрепления юаня, он также покупает доллары, используя другие валюты, чтобы поддерживать постоянное соотношение долларов США в своих резервах. Это действие косвенно приводит к ужесточению финансирования через валютный канал.
Как криптоинвестор, я заметил, что индекс доллара значительно вырос примерно со 100 до 108 примерно за три месяца. Этот всплеск, похоже, тесно связан с ростом доходности казначейских облигаций. Если эта тенденция сохранится, это может уменьшить привлекательность более рискованных инвестиций, таких как криптовалюты, и заставит меня более осторожно относиться к своему портфелю.
Смотрите также
2025-01-07 12:30