Что нужно знать:
- Институциональное внедрение Биткойна возросло в 2024 году благодаря интеграции в государственные балансы и успеху ETF, котирующихся на спотовых листах США.
- Биткоин-ETF, котирующиеся на спот-листинге в США, почти превзошли котируемые в США золотые ETF по показателю AUM.
- Открытый интерес к биткойнам CME остается сильным, что предполагает усиление импульса к концу года.
Как опытный криптоинвестор, переживший несколько рыночных циклов с момента появления Биткойна, я должен сказать, что события, которые мы наблюдали в 2024 году, были просто выдающимися. Институциональное принятие Биткойна, особенно его интеграция в государственные балансы и успех ETF, котирующихся в спот-листингах США, являются свидетельством зрелости и легитимности этого класса активов.
2024 год стал важной вехой в развитии цифровых активов, особенно биткойнов (BTC), из-за повышенного институционального интереса. Этой трансформации в первую очередь способствовали два основных фактора: во-первых, включение биткойнов в качестве казначейского актива в государственные балансы и, во-вторых, триумф американских ETF, накопивших в активах более 1 миллиона BTC.
Согласно отчету K33 Research, биржевые фонды биткойнов (ETF), котирующиеся в США, накопили больше активов, чем их аналоги, ориентированные на золото. Это важно, поскольку сюда входят не только традиционные ETF, но и продукты с кредитным плечом, такие как фьючерсные ETF. По состоянию на 17 декабря общая стоимость этих биткойн-ETF достигла ошеломляющих $129,25 млрд, превысив $128,88 млрд, управляемых золотыми ETF, как заявил Ветле Лунде, аналитик K33 Research.
Тем не менее, если рассматривать только спотовые продукты, золото немного опережает своего аналога. По словам Эрика Балчунаса, старшего аналитика ETF в Bloomberg, спотовые ETF на биткойны в США управляют активами под управлением (AUM) в размере 120 миллиардов долларов, тогда как золотые ETF управляют немного большими активами с 125 миллиардами долларов в AUM.
Активность CME остается высокой
На популярной институциональной торговой платформе CME активность остается высокой, поскольку количество открытых фьючерсных контрактов на биткойны приближается к рекордному уровню и в настоящее время составляет около 212 635 BTC в невыполненных контрактах.
Как криптоинвестор, я заметил интересную тенденцию: базовая торговая премия растет и недавно достигла 16,4%, самого высокого уровня с ноября 2023 года. Это говорит о том, что трейдеры на CME ожидают всплеска импульса в этом году. завершается, что потенциально может быть полезно для моих инвестиций.
«В отчете указывается, что январские контракты в настоящее время торгуются по более высоким ценам по сравнению с декабрьскими контрактами, при этом разница (или «контанго») достигла 1,5% в понедельник, что является самым большим разрывом с ноября 2023 года. Декабрьский контракт на CME имеет самый высокий показатель Ожидается, что предстоящий перенос на декабрь будет значительным, поскольку несколько предстоящих государственных праздников могут привести к еще большему увеличению январской премии.
За последний месяц я наблюдал непрерывную динамику на рынке биткойн-ETF в спот-листинге в США. Каждый день, начиная с 27 ноября, эти ETF получали ежедневный чистый приток средств, накопив в общей сложности 6,5 миллиардов долларов, согласно данным Farside. Примечательно, что по мере расширения базовой торговой премии и резкого увеличения числа контрактов с открытым процентом на CME значительная часть этих ежедневных чистых притоков может быть отнесена на счет торговли наличными и кэрри.
Смотрите также
2024-12-19 13:26