Что нужно знать:
- Семидневный курс BTC ставит торговлю с самой высокой премией за волатильность с сентября.
- Перекос спроса на опционы с более длительным сроком действия продолжает ослабевать.
- ФРС запланировала всего два снижения ставок в 2024 году против четырех, прогнозируемых в сентябре.
Как опытный исследователь с многолетним опытом работы в нестабильном мире криптовалют и финансовых рынков, я постоянно заинтригован постоянно меняющейся динамикой, управляющей этим пространством. Недавние события вокруг Биткойна и Федеральной резервной системы не являются исключением.
Проще говоря, опасения криптотрейдеров относительно более агрессивной политики ФРС стали реальностью в среду, когда председатель Джером Пауэлл снизил процентные ставки, но проявил сомнения относительно того, насколько быстро или масштабно могут произойти дальнейшие сокращения. Эта неопределенность с тех пор вызвала негативный сдвиг в настроениях среди трейдеров.
Семидневный перекос биткойн-колл-пут указывает на то, что опционы пут, котирующиеся на Deribit, со сроком действия в одну неделю имеют самую высокую подразумеваемую премию за волатильность по сравнению с опционами колл с сентября, согласно данным Amberdata. Это означает, что опционы пут, обеспечивающие защиту от понижения, в настоящее время являются наиболее дорогостоящими по сравнению с опционами колл за последние три месяца.
Это показывает, что трейдеры спешат защитить свои оптимистичные позиции от дальнейшего снижения из-за возможного продолжения падения цен, начиная со среды, вызванного более агрессивной позицией Федеральной резервной системы.
Пессимистическое настроение ясно проявляется в отрицательном месячном перекосе, указывающем на предпочтение покупки опционов «пут» над «колл» для опционов сроком от двух до шести месяцев. На момент составления отчетности эти «коллы» торговались с премией в 3 объема по сравнению с «путами», что меньше премии в 4-5 объемов, наблюдавшейся ранее в этом месяце.
В минувшую среду Федеральная резервная система снизила ключевую процентную ставку на четверть процента, доведя ее до диапазона 4,25–4,5%. Это представляет собой снижение на 100 базисных пунктов по сравнению с уровнем сентября, когда начался цикл смягчения.
После снижения процентной ставки стоимость Биткойна упала из-за того, что председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл охарактеризовал это решение как близкое и призвал к осторожности в отношении дальнейших действий, поскольку ставки приближаются к нейтральному уровню.
Пауэлл далее заявил, что Федеральная резервная система не планирует участвовать в каких-либо правительственных инициативах по созданию стратегического резерва биткойнов. Более того, он подчеркнул, что члены правления ФРС не намерены выступать за поправки к существующим законам Федеральной резервной системы, связанные с этим вопросом. Это заявление последовало за предложением избранного президента Трампа о том, что его администрация могла бы рассмотреть возможность создания такого резерва биткойнов, аналогичного национальным запасам нефти.
Проще говоря, точечный график, график, показывающий прогнозы будущих ставок по федеральным фондам, сделанные анонимными членами комитета, предполагает, что в 2025 году может произойти только два снижения процентных ставок вместо ожидаемых ранее трех, и это меньше, чем предсказанные четыре снижения. в сентябре.
Точечный график значительно превзошел рынки, что привело к снижению рисковых активов. Несмотря на то, что индекс Dow Jones потерял 2,5% или примерно 1000 пунктов, Биткойн упал примерно с $105 000 до уровня ниже $99 000, как показывают источники данных TradingView и CoinDesk.
На момент написания этой статьи BTC торгуется на уровне около 101 200 долларов США, стремясь восстановиться после убытков за ночь.
В настоящее время индекс доллара сохраняет рост предыдущего дня, колеблясь вблизи уровня 108 – пика, не наблюдавшегося с октября 2022 года. Такая продолжительная устойчивость доллара США может усугубить проблемы с рискованными активами.
Смотрите также
2024-12-19 10:16