Как аналитик с более чем двадцатилетним опытом работы на финансовых рынках, я видел свою долю рыночных аномалий и спекулятивных маний. Недавний рост цен на акции MicroStrategy, вызванный инвестициями в Биткойн, как раз подпадает под эту категорию.
В четверг один из самых заметных взлетов акций в истории временно приостановился: компания по развитию биткойнов MicroStrategy (MSTR) испытала двузначное процентное снижение, несмотря на то, что цена биткойнов достигла нового пика, близкого к 100 000 долларов.
В ходе торгов акции MicroStrategy упали более чем на 20% и завершили день снижением на 16,2%. Однако это снижение является лишь незначительным колебанием, если смотреть на более крупный долгосрочный график. Акции в настоящее время более чем в пять раз превышают прогнозируемую на 2024 год стоимость, и они выросли почти в четыре раза по сравнению с тем, что было год назад.
В заявлении, сделанном ранее сегодня, Эндрю Лефт из Citron Research заявил, что оценка MicroStrategy больше не соответствует основам Биткойна. Ранее Левый был сторонником акций и четыре года назад советовал инвестировать в биткойны путем покупки MicroStrategy. Теперь Левый сохраняет бычью позицию в отношении биткойнов, но занял медвежий подход к MSTR, продавая его без покрытия.
Вчера и ранее в четверг рыночная капитализация MicroStrategy превысила 100 миллионов долларов, что более чем в три раза превышает стоимость примерно 331 000 биткойнов, которые она держит на своем балансе (32,5 миллиона долларов по цене около 98 000 долларов за монету). Однако из-за сегодняшнего падения цен рыночная капитализация MicroStrategy снизилась примерно до 80 миллионов долларов.
На X Бракко, широко известный технический специалист, перед открытием рынка в четверг заявил, что MicroStrategy (MSTR) выполнила его критерии для того, что он назвал учебником по параболической короткой позиции. Эта оценка была основана на трех последовательных днях двузначного процентного роста, значительном повышении цен за ночь и других факторах, таких как долларовый объем MSTR в среду, превзошедший объем акций тяжеловесных технологических компаний, таких как Nvidia и Tesla. Кроме того, он отметил, что биржевой фонд с кредитным плечом (ETF), ориентированный на MSTR, является пятым наиболее активно торгуемым фондом на всем рынке.
Проще говоря, Джонатан Вейл в колонке «Heard on the Street» The Wall Street Journal отметил продолжающийся цикл, который значительно увеличил стоимость акций компании. Эти дорогостоящие акции позволяют компании получать средства по выгодным ставкам и покупать биткойны. По мере роста цены биткойнов растут и акции. В ответ Майкл Сэйлор и его команда покупают еще больше биткойнов, закрепляя этот цикл.
Проще говоря, Вейл предположил, что если кто-то считает, что цена Биткойна будет расти дальше, ему следует инвестировать в него. Инвестирование в акции MicroStrategy, добавил он, по сути, означает ставку на то, что и без того неэффективные рынки станут еще более неэффективными.
Смотрите также
2024-11-22 00:32