Биткойн-трейдеры опасаются падения цен на неделе выборов в США, выставка опционов CME

Как опытный аналитик с более чем двадцатилетним опытом анализа рынка, я нахожу нынешний сценарий Биткойна (BTC) весьма интригующим. Неопределенность вокруг выборов в США действительно вызвала всплеск спроса на краткосрочные защитные меры на таких платформах, как CME. Это напоминает дни, предшествовавшие краху Lehman Brothers, когда инвесторы изо всех сил пытались застраховать свои ставки от потенциальных рыночных спадов.

Трейдеры, работающие с биткойнами (BTC), ищут способы защитить свои инвестиции, поскольку они ожидают усиления турбулентности рынка из-за предстоящих выборов в США.

По данным рынка биткойн-опционов CME, в понедельник было замечено, что опционы пут (обеспечивающие защиту от снижения цен и истекающие через неделю) были более дорогими по сравнению с опционами колл (дающими право на покупку в будущем), согласно данные CF Benchmarks и QuickStrike.

В понедельник разворот риска 25-дельта для контрактов, заканчивающихся в пятницу (символ P2XE24), составлял -1,3%, что указывает на предпочтение покупки опционов, допускающих продажу, или путов. Этот показатель сравнивает подразумеваемую волатильность колл-опционов «вне денег» с более высокими ценами исполнения и пут-опционов «вне денег» с более низкими ценами исполнения. Таким образом, он предлагает прямое представление об общих настроениях рынка.

При использовании опциона колл покупатель получает привилегию, а не обязанность приобрести базовый ресурс по фиксированной цене в будущем. И наоборот, опцион пут дает держателю привилегию продать базовый актив.

Похоже, что трейдеры опционов на биткойны придерживаются осторожного подхода, защищая себя от потенциальных потерь перед выборами в США на этой неделе. Изучая разворот дельта-риска 0,25, мы замечаем, что краткосрочные контракты (сроком действия которых истекает в течение недели) имеют слегка отрицательный наклон – подразумевая, что пут-опционы (защита от падения) дороже, чем коллы (потенциал роста) по сравнению с долгосрочными контрактами. через 2 недели или 30 дней, когда баланс снова станет положительным. Эта информация получена из электронного письма, которым исследователи CF Benchmarks поделились с CoinDesk.

Цена Биткойна упала примерно до 68 000 долларов после достижения на прошлой неделе исторического максимума в 73 500 долларов. Это снижение совпадает с уменьшением спекуляций о потенциальной победе Дональда Трампа на предстоящих выборах, которые ранее демонстрировали поддержку криптовалют.

Цены на опционы на более длительный срок больше склонялись к опционам колл, что предполагает в целом оптимистическую точку зрения и соответствует прогнозам аналитиков о том, что к концу года цена может достичь или превысить 80 000 долларов США.

В текущем раунде опросов выясняется, что демократ Камала Харрис и ее оппонент Республиканской партии Дональд Трамп, который считается сторонником криптовалют, очень близки друг к другу в большинстве штатов, находящихся на поле боя, таких как Пенсильвания, а также на национальном уровне.

По мнению некоторых аналитиков, вероятность 50-50 предполагает, что предстоящее событие в пятницу может вызвать значительные колебания стоимости Биткойна, потенциально варьируясь от 6000 до 8000 долларов.

Как аналитик, я наблюдаю в целом оптимистичный прогноз по торговле опционами на ведущей бирже Deribit, основанный на информации из нашего источника данных Amberdata. Предстоящая неделя больше склоняется к нейтральности.

25 разворотов дельта-риска показывают минимальную разницу в ценах опционов, срок действия которых истекает на этой неделе, будь то колл или пут. Настроение, однако, демонстрирует четкую бычью тенденцию, начиная с 15 ноября и распространяющуюся дальше в будущее.