Как опытный аналитик с более чем двадцатилетним опытом работы в финансовой отрасли, я нахожу интригующим решение Ethena диверсифицировать свой Резервный фонд в различные стейблкоины и токенизированные фонды. Имея опыт работы в традиционных финансах и новых технологиях, я вижу, как этот шаг согласуется с более широкой тенденцией платформ DeFi, которые ищут возможности получения дохода, независимые от волатильности рынка криптовалют.
Ethena, протокол децентрализованного финансирования (DeFi), который производит токен «синтетического доллара» USDe, приносящий доход в размере 2,5 миллиардов долларов США, объявил в четверг о своем намерении распределить свой резервный фонд в размере 46 миллионов долларов США на различные активы, такие как токенизированный фонд BlackRock и Securitize BUIDL, USDM компании Mountain. токен, USTB Superstate и недавно переименованный стейблкоин USDS Sky (ранее Maker) для инвестиций.
Согласно недавнему сообщению на форуме управления, примерно 18 миллионов долларов США в BUIDL, 13 миллионов долларов США в долларах США, 8 миллионов долларов США в долларах США и 7 миллионов долларов США в USTB будут распределены из Резервного фонда в соответствии с обозначением протокола.
USDe работает, сохраняя реальные биткойны (BTC) и эфир (ETH), одновременно продавая эквивалентные производные контракты на эти криптовалюты. Это позволяет USDe получать выгоду от разницы в ставках финансирования – общий термин, используемый на рынке деривативов. Стратегия позволяет Ethena получать прибыль от дополнительных средств, накопленных за счет доходов от протокола, которые могут выступать в качестве страховки в периоды, когда ставки финансирования становятся неблагоприятными.
Ethena следует новой тенденции среди платформ DeFi и фондов протоколов, переводя часть своих резервов в токены, привязанные к реальным активам, таким как краткосрочные государственные облигации США. Эта стратегия позволяет им получать прибыль, не связанную с рынком криптовалют, при этом работая в рамках технологии блокчейн. Данные rwa.xyz показывают, что эта тенденция привела к утроению размера токенизированного рынка казначейских облигаций за последний год, достигнув 2,2 миллиарда долларов.
Решение было принято после объявления Ethena в июле об использовании своего Резервного фонда для инвестирования в финансовые продукты, поддерживаемые RWA. В общей сложности 25 претендентов претендовали на распределение, и окончательный выбор был сделан Комитетом по рискам Ethena, группой из пяти членов с правом голоса из компаний по управлению рисками и консалтинга DeFi: Gauntlet, Block Analitica, Steakhouse, Llama Risk и Blockworks Advisory. Фонд Этена в этом процессе выступал в качестве члена без права голоса.
В будущем доходы Резервного фонда не будут автоматически инвестироваться в конкретные продукты. Вместо этого такие решения будут приниматься отдельно, что подтвердил представитель Ethena по электронной почте CoinDesk.
Смотрите также
2024-10-10 18:18