MicroStrategy подскочил до 6-месячного максимума, поскольку Биткойн борется с ключевой скользящей средней

Как опытный криптоинвестор с многолетним опытом катания на американских горках за плечами, я могу с уверенностью сказать, что рыночные действия в понедельник были просто еще одним днем ​​в жизни энтузиаста цифровых активов. Быстрый танец между прибылями и потерями, напоминающий игру в Дженгу, оставил многих инвесторов в напряжении.

Во время торговой сессии в США в понедельник рост криптовалют приостановился, поскольку цена Биткойна (BTC) упала с примерно 64 000 долларов США до 62 800 долларов США в течение часа. Этот спад совпал с внезапным падением фондового рынка.

Около полудня произошли внезапные необъяснимые колебания цен, в результате чего индексы S&P 500 и Nasdaq упали более чем на 1%, а индекс волатильности (VIX) подскочил на 19%, достигнув самого высокого уровня за месяц.

Основные фондовые рынки завершили день вблизи своих самых низких отметок, в то время как биткойн немного восстановился и в настоящее время оценивается примерно в 63 300 долларов США, что на 0,7% больше за последние 24 часа, но почти на 2% ниже своего пика в 64 400 долларов США. За тот же период индекс CoinDesk 20, охватывающий широкий спектр криптовалют, вырос на 0,3%.

Проще говоря, по сравнению с Ether, который испытал небольшие неудачи, токены Near Protocol, Uniswap и Aptos показали лучшие результаты, каждый из которых вырос примерно на 5–8%.

Резкое падение цен в равной степени повлияло как на бычьих, так и на медвежьих инвесторов, что привело к закрытию позиций по торговле деривативами с использованием заемных средств для всех цифровых активов на сумму более 210 миллионов долларов, как показывают данные CoinGlass. Приблизительно 110 миллионов долларов из этих ликвидаций составили длинные позиции, предсказывающие рост цен, а еще 105 миллионов долларов пришлось на короткие позиции, ожидающие снижения цен.

Быстрое восстановление криптовалют по сравнению с фондовым рынком может быть связано с одобрением плана банкротства FTX судьей США, что открывает возможность для погашения долгов кредиторам обанкротившейся криптовалютной биржи.

Несмотря на то, что Биткойн ненадолго превзошел его в понедельник, он не удержал свою позицию выше 200-дневной скользящей средней, которая в настоящее время составляет примерно 63 575 долларов, согласно данным TradingView. Устойчивое движение и удержание выше этого значительного уровня укрепят мнение о том, что восходящий тренд Биткойна, который начался около минимумов в 52 000 долларов в начале сентября, остается неизменным.

Финансовая компания ETC Group (теперь принадлежащая Bitwise) отметила, что недавний рост стоимости биткойнов, похоже, коррелирует с более высокой вероятностью избрания Дональда Трампа президентом США в ноябре. Ставки, размещенные на платформе прогнозирования на основе блокчейна Polymarket, в настоящее время предполагают вероятность победы Трампа против Камалы Харрис 53,5% по сравнению с равными шансами, первоначально прогнозируемыми в пятницу.

MSTR переоценен по сравнению с BTC, но может вырасти еще сильнее

В отличие от общего спада рынка, MicroStrategy (MSTR) нарушила тенденцию: ее акции впервые с марта достигли $190 и завершили день ростом на 5,5%. Эта компания является крупнейшей публичной корпорацией, владеющей биткойнами, и владеет этим цифровым активом на сумму около 16 миллиардов долларов.

Проще говоря, Маркус Тилен, основатель 10x Research, отметил в отчете перед открытием рынка в понедельник, что, если цена акций превысит 180 долларов, они могут получить еще больший импульс. Однако его анализ с использованием регрессии показал, что в настоящее время акции переоценены на 44% по сравнению с биткойнами.

По мнению Тилена, маркет-мейкерам, возможно, придется защитить себя от потенциальных потерь из-за высокой волатильности (короткая гамма-экспозиция) из-за предыдущей продажи опционов колл индивидуальным инвесторам. Кроме того, хедж-фонды, которые продали акции MicroStrategy на сумму около $4,6 млрд, могут почувствовать себя вынужденными выкупить эти акции, если цена поднимется выше $180.

Согласно отчету Тилена, ралли может побудить MicroStrategy занять дополнительные средства для покупки большего количества биткойнов, поскольку на их облигации существует значительный спрос, что часто приводит к увеличению выпуска облигаций.

Проще говоря, он предположил, что брать дополнительные кредиты на покупку биткойнов имеет смысл из-за потенциального роста акций MicroStrategy. Этот всплеск, или «хвост, виляющий собакой», может вызвать цепную реакцию, в которой рост акций MicroStrategy положительно повлияет на цену биткойнов, создавая самоусиливающийся цикл.