Как опытный исследователь, умеющий расшифровывать движения рынка и решения центральных банков, я должен признать, что сегодняшнее решение ФРС застало меня врасплох. В последний раз мы видели такое снижение ставок четыре года назад, что ознаменовало конец агрессивного цикла повышения ставок. С тех пор рынки, особенно мир криптовалют, существенно изменились, что делает этот шаг еще более интригующим.
Проще говоря, основная процентная ставка, установленная Федеральной резервной системой США, была снижена на 0,50 процентного пункта и теперь составляет от 4,75% до 5%. Это первое снижение с четырехлетней давности после особенно интенсивного периода повышения ключевых процентных ставок банка.
Согласно последним прогнозам Федеральной резервной системы, ожидается, что медианная базовая процентная ставка снизится примерно до 4,4% к концу года. Этот прогноз включает дополнительные сокращения примерно на 50 базисных пунктов на следующих двух заседаниях Федерального комитета по открытому рынку (FOMC). Это существенное отклонение от первоначального прогноза, сделанного в июне, который предполагал только одно сокращение.
Сразу после заявления Федерального комитета по открытому рынку (FOMC) цена биткойна выросла на 1,2%, достигнув примерно 61 000 долларов. Однако позже он вернул часть этих прибылей. За прошедшие сутки биткойн снизился на 0,5%. Американские акции, включая технологический Nasdaq и широкий индекс S&P 500, выросли: Nasdaq увеличился на 0,8%, а S&P 500 — на 0,6%. Золото осталось практически неизменным, колеблясь в районе $2600.
Большинство рынков ожидают более смягченной денежно-кредитной политики, начиная с сентября, после заявления председателя Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул о том, что «настало время корректировок в политике». На фоне снижения инфляции и роста безработицы среди трейдеров ведутся споры о том, снизит ли ФРС ставку на 0,25% или выберет более существенное снижение на 0,5%. По данным CME FedWatch Tool, до сегодняшнего решения рынок оценивал вероятность меньшего сокращения в 40% и вероятность большего в 60%.
Неопределенность подготовила почву для бурного торгового периода. По словам производителя криптовалютного рынка Wintermute, после сегодняшнего решения цены на биткойны могут колебаться в пределах от 2% до 3% в любом направлении.
Артур Хейс, соучредитель BitMEX и директор по информационным технологиям Maelstrom, заявил в интервью CoinDesk, что снижение ставок Федеральной резервной системы может вызвать обвал рынка в результате сокращения разницы в ставках по займам между долларом США и японской иеной. Это может привести к тому, что инвесторы быстро избавятся от своих кэрри-трейдов, основанных на иенах, в больших количествах. Интересно, что этот же механизм был ответственен за обвал акций и цифровых активов 5 августа, который на мгновение опустил BTC ниже 50 000 долларов.
Более подробная информация о процессе принятия решений политиками будет раскрыта в ближайшее время, поскольку председатель Пауэлл собирается начать свою пресс-конференцию после заседания в 14:30 по восточному времени.
Смотрите также
2024-09-18 21:14