Рыночная доля стейблкоина USDT, выпущенного Tether, выросла до 75%, поскольку рыночная капитализация превысила 118 миллиардов долларов

Как опытный криптоинвестор, внимательно следящий за рыночными тенденциями, я видел свою долю взлетов и падений в этом диком мире цифровых активов. За последние несколько лет я наблюдал, как USDT Tether превратился из многообещающей стабильной монеты в гиганта, который сейчас контролирует более 75% рынка. Это похоже на то, как гигантская секвойя прорастает посреди прерии и в конечном итоге затмевает все вокруг.

USDT Tether, ведущий стейблкоин, не только расширяется, но и укрепляет свою лидирующую роль. В настоящее время ему принадлежит почти 75% общей стоимости рынка стейблкоинов, что больше, чем 55% два года назад, согласно данным аналитической платформы блокчейна Token Terminal.

Предложение USDT значительно увеличилось за этот период: с примерно 65 миллиардов долларов до впечатляющих 118,6 миллиардов долларов. Это делает его третьей по величине криптовалютой в целом, причем только Биткойн (BTC) и Эфириум (ETH) имеют более крупные рынки. USDC Circle, второй по популярности стейблкоин, по сравнению с ним значительно меньше.

Стейблкоины, криптовалюты, цена которых должна быть привязана к реальному активу, такому как национальная валюта или золото, являются ключевыми элементами крипторынка, служащими мостом между бумажными деньгами и цифровыми активами. Они становятся все более популярными для деятельности, не связанной с криптовалютой, в развивающихся регионах, таких как Латинская Америка и Юго-Восточная Азия, и их использование варьируется от сбережений в долларах, платежей и трансграничных транзакций, говорится в свежем отчете венчурной компании Castle Island и хедж-фонда Brevan Howard Digital. .

Во втором квартале 2024 года Tether, глобальная компания финансовых услуг со штаб-квартирой в Нью-Йорке, будет управлять казначейскими облигациями США и соглашениями об обратном выкупе на сумму около 97 миллиардов долларов в качестве резервов. По оценкам Token Terminal, эта позиция приносит около 400 миллионов долларов ежемесячного дохода от доходности этих активов.

Согласно опросу, упомянутому в отчете, пользователи USDT часто выбирают этот цифровой токен из-за его мощного сетевого эффекта, высокого доверия пользователей, высокой ликвидности и хорошей репутации по сравнению с другими стейблкоинами.

Этому также способствовали проблемы конкурентов.

Как аналитик, я испытал серьезный удар по USDC, когда один из его резервных партнеров, Silicon Valley Bank, обанкротился во время регионального банковского кризиса в США в марте 2023 года. Несмотря на быстрое восстановление ценового паритета, этот инцидент побудил инвесторов искать альтернативы, в первую очередь USDT. . За последующие два года рыночная капитализация токена снизилась с 50 миллиардов долларов до текущего уровня в 35 миллиардов долларов.

В первом квартале 2023 года я столкнулся с неожиданным поворотом событий: регуляторы штата Нью-Йорк приказали BUSD под брендом Binance, выпущенному американской финтех-компанией Paxos, прекратить свою деятельность. На пике своего развития в конце 2022 года этот стейблкоин занимал третье место по рыночной капитализации, превышая 20 миллиардов долларов.

Недавно на сцене появились новые претенденты, например, цифровая валюта PayPal PYUSD, а также децентрализованные варианты вроде Aave и Curve из блокчейн-приложений. Однако этим новым участникам еще предстоит вытеснить централизованных лидеров, таких как Tether и Circle, с точки зрения доминирования.