Управляющий Банка Японии намекает на дальнейшее повышение ставок; Биткойн упал на 0,4%

Как опытный крипто-инвестор с более чем двадцатилетним опытом работы на рынке, я видел свою долю керри-сделок с иеной и их влияние на рисковые активы, такие как криптовалюты. Недавнее заявление управляющего Банка Японии Кадзуо Уэды о том, что процентные ставки будут расти дальше, вызвало шок на рынке: иена выросла, а фьючерсы на Биткойн и S&P 500 упали.

По сообщению Bloomberg, управляющий Банка Японии Кадзуо Уэда подтвердил, что они могут повысить процентные ставки еще больше, если экономика и инфляция будут развиваться в соответствии с их прогнозами.

Во вторник Уэда заявил перед правительственным советом под председательством премьер-министра Фумио Кисиды, что в экономике по-прежнему сохраняется благоприятный климат, поскольку процентные ставки остаются ниже уровня инфляции, даже после повышения ключевой ставки по займам в конце июля. Это был первый рост за последние десятилетия, и он положил начало свертыванию керри-трейдов по иене, что привело к нестабильности рисковых активов, таких как криптовалюты.

Замечания Уэды вызвали шквал покупок иен, в результате чего обменный курс доллара США к японской иене упал со 147 до 145,85, как показывают графики TradingView. Одновременно фьючерсы на S&P 500 упали на 0,5%, а биткойн (BTC) снизился на 0,4% до $58 920, согласно данным CoinDesk.

Проще говоря, поскольку Банк Японии (BOJ) намерен ужесточить свою денежно-кредитную политику, это может быть затруднительно для инвестиций, которые несут риск, поскольку ожидается, что Федеральная резервная система США снизит процентные ставки в сентябре, и другие центральные банки могут последовать этому примеру. в ближайшие месяцы.

Проще говоря, если иена пользуется большим спросом по сравнению с другими валютами, такими как доллар, трейдеры могут быть вынуждены продавать высокорисковые инвестиции и погашать свои кредиты в иенах. Это может быть связано с тенденцией, известной как «кэрри-трейд по иене», которая, если ее развернуть, может вызвать значительные колебания рынка, как это наблюдалось ранее в прошлом месяце, когда биткойн упал с 70 000 до 50 000 долларов.

«Артур Хейс, влиятельная фигура в мире криптовалют, заявил, что оптимистичная реакция инвесторов на потенциальное снижение процентных ставок ФРС понятна. Они полагают, что более дешевые деньги означают увеличение стоимости активов, оцененных в валюте с фиксированным предложением, такой как доллар США. Однако Мы также должны учитывать, что ожидаемое снижение ставок центральными банками, такими как ФРС, Банк Англии и Европейский центральный банк, может уменьшить разницу в процентных ставках между их валютами и японской иеной».

Хейс заявил, что риск разворота кэрри-трейд по иене может вновь возникнуть и потенциально разрушить текущую положительную тенденцию, если только не произойдет увеличение предложения денег за счет расширения баланса центрального банка (или «печати денег»). Проще говоря, он предположил, что во избежание потенциальной неудачи необходимо печатать больше денег.

На протяжении более двух десятилетий процентные ставки в Японии оставались на нулевом уровне, что вынуждало инвесторов брать кредиты в иенах и инвестировать в активы с более высокой доходностью. По состоянию на октябрь прошлого года, по данным Deutsche Bank, японское правительство участвовало в сценарии «кэрри-трейд» на сумму 20 триллионов долларов.