Как опытный криптоинвестор с более чем десятилетним опытом работы в сфере цифровых активов, я не могу не чувствовать смесь волнения и разочарования, когда вижу проекты, рекламирующие инновации блокчейна, но в то же время сотрудничающие с традиционными трансфер-агентами. Это все равно, что купить новый электромобиль и узнать, что в качестве топлива он по-прежнему использует конский навоз.
Согласно последней информации от rwa.xyz, двумя наиболее востребованными в настоящее время токенизированными фондами денежного рынка являются $BUIDL от BlackRock и $FOBXX от Франклина Темплтона. В совокупности они близки к накоплению активов в размере $1 млрд, в первую очередь благодаря инвесторам, стремящимся воспользоваться преимуществами финансового решения на основе блокчейна.
Хотя эти продукты привели к значительным достижениям, они раскрывают обманную практику, распространенную на сегодняшнем рынке токенизированных фондов и цифровых активов: проекты, претендующие на роль пионеров в инновациях в области блокчейна, на самом деле сотрудничают с традиционными посредниками, тем самым создавая ненужную сложность из-за неспособности максимизировать истинный потенциал. технологии блокчейн.
Возникает вопрос: что отличает цифровой актив от цифровой квитанции? Цифровой актив считается «родным» для блокчейна, если он находится в общедоступном блокчейне, выступая в качестве основной записи о праве собственности на реальный актив. И наоборот, цифровая квитанция — это просто данные, записанные в блокчейне; однако блокчейн не является подлинным источником этой информации.
Чтобы понять это, крайне важно понять источник подлинности. Этот ключевой аспект жизненно важен, поскольку он существенно влияет на подлинное развитие финансовых систем, построенных на технологии блокчейн.
Расширение возможностей системы, которая позволяет создавать цифровые активы непосредственно в блокчейне, имеет важное значение для продвижения прогресса в таких областях, как токенизация и революция на финансовых рынках. Однако для того, чтобы это произошло, традиционные посредники, такие как трансфер-агенты, должны быть заменены технологией блокчейна.
С 1970-х годов за обработку записей и транзакций инвесторов отвечают трансфер-агенты, такие как банки, трастовые компании и другие финансовые учреждения. Первоначально они сыграли важную роль в оптимизации трудоемких бумажных процессов. Однако в настоящее время они функционируют как устаревшие посредники. Традиционная рыночная инфраструктура, управляемая трансфер-агентами, представляет собой тип традиционной системы, которую технология блокчейна (токенизация) призвана заменить, устраняя необходимость существования ценных бумаг на физическом уровне.
Хотя многие доступные сегодня инфраструктуры на основе блокчейна используют комбинацию системы трансфер-агента и блокчейна, стоит отметить, что трансфер-агент выступает единственным органом власти в отношении сертификатов собственности. Эти записи затем дублируются в блокчейн, создавая цифровое доказательство права собственности.
Дублирование записей трансфер-агента в блокчейне неоправданно увеличивает затраты, вновь усложняет ситуацию и снижает операционную эффективность в рамках рыночной инфраструктуры. Учитывая, что технология блокчейна может эффективно выполнять ту же функцию — поддержание надежного учета прав собственности на активы — следует задаться вопросом, почему мы продолжаем полагаться на трансфер-агентов. Этот повторяющийся процесс противоречит основным преимуществам блокчейна, таким как прозрачность, скорость и оптимизированный рабочий процесс.
Подлинная рыночная структура, основанная на технологии блокчейна, обеспечивает прозрачность, защищенную от несанкционированного доступа документацию, более низкие затраты как для эмитентов, так и для потребителей (в отличие от управления как блокчейном, так и сертификатами безопасности), а также смарт-контракты, которые автоматически выполняют транзакции при определенных условиях. Эта передовая инновация делает традиционных трансфер-агентов ненужными, поскольку блокчейн берет на себя задачу проверки и подтверждения права собственности на ценные бумаги.
Чтобы произвести революцию в структуре финансового рынка с помощью технологии блокчейна, важно создавать инновационные решения прямо на их основе, используя системы блокчейна для повышения эффективности традиционных процессов с активами. Эта трансформация облегчает токенизацию реальных активов, позволяет выпускать ценные бумаги непосредственно в блокчейне и способствует созданию более упорядоченной и прозрачной рыночной архитектуры.
Блокчейн обладает потенциалом радикально изменить структуру финансовых рынков; однако эта трансформация может произойти только в том случае, если индустрия открыто признает правду от вымысла. Поверхностные попытки перемен являются всего лишь маскировкой, выдающей себя за инновации, и часто отражают стагнацию рынка, а не прогресс.
Для достижения подлинного прогресса нам необходимо освободиться от старомодных методов и искренне воспользоваться революционными возможностями технологии блокчейн.
Вместо того, чтобы говорить, что цифровая квитанция не является токенизированным активом, ее можно перефразировать так: цифровые квитанции больше связаны с маркетинговыми стратегиями, имитирующими подлинность, а не являются типом токенизированного актива.
Как человек, который годами погружался в мир криптовалют и технологий блокчейна, я могу сказать, что мои собственные взгляды на эту динамичную область не всегда совпадают с взглядами CoinDesk, Inc. или ее дочерних компаний. Хотя я уважаю их позицию и понимаю важность сохранения редакционной независимости, мои личные взгляды сформированы многолетним обучением и опытом в этом быстро развивающемся секторе.
Смотрите также
2024-08-21 19:41