Внимание биткойн-трейдеров, японская иена снова укрепляется

Как опытный исследователь с более чем двадцатилетним опытом работы на финансовых рынках, я был свидетелем многочисленных рыночных циклов и научился читать между строк, когда дело доходит до движения валют. Возобновление тенденции к японской иене не является новым явлением, но ее нынешняя динамика кажется более интенсивной, чем предыдущие эпизоды.

1. Японская иена (JPY) набирает силу по сравнению с долларом США (USD), превосходя другие традиционные валюты, отражая тенденцию начала августа, когда наблюдались значительные падения на международных фондовых рынках и биткойнах (BTC).

Начиная с вечера четверга, японская иена выросла примерно на 2,4% по отношению к доллару США, достигнув 145 за доллар. Это движение меняет недавнюю тенденцию к снижению курса, которая началась с минимума 5 августа 141,68, что указывает на возобновление интереса к иене, являющейся «тихой гаванью». По сравнению с австралийским долларом, еще одним индикатором настроений инвесторов, иена укрепилась более чем на 1%. Эта тенденция еще более выражена по сравнению с евро и британским фунтом.

Текущая активность на валютном рынке аналогична сильному росту иены в конце июля и начале этого месяца, что спровоцировало свертывание керри-трейдов (ставок, которые считаются рискованными и финансируются за счет более дешевых кредитов в иенах). . Поскольку заимствование японской валюты стало более дорогостоящим, эта тенденция развернулась.

Снижение риска на обычных рынках оказало влияние на биткойн и более широкий рынок криптовалют, в результате чего цены на BTC упали примерно с 70 000 до 50 000 долларов за восемь дней, закончившихся 5 августа, а затем снова выросли до 60 000 долларов вместе с резким ростом. по курсу доллар/иена.

Саймон Ри, известный трейдер, заявил, что сильная иена приводит к самоусиливающемуся циклу, в котором активируются стоп-приказы и ликвидируются чрезмерно расширенные кэрри-трейды. Эта турбулентность влияет на позиции риска во всем мире.

В своем недавнем анализе Андрей Казанцев, возглавляющий подразделение криптовалютной торговли Goldman Sachs, отразил мнение Ри, указав, что на Биткойн и Эфир повлияли сворачивание торговли иеной и всемирное событие Value-at-Risk (VAR) в августе. 5-й. По сути, VAR относится к наибольшим потенциальным потерям, которые рынок может понести в течение определенного периода времени. Резкое увеличение этого показателя вынуждает трейдеров сокращать позиции в более рискованных активах.

Учитывая недавний рост стоимости иены, крайне важно, чтобы криптотрейдеры приняли это к сведению. Как сообщает ING, рост иены со 161 за доллар до 141,68 за трехнедельный период до 5 августа спровоцировал рост покупок иены во время падения цен.

Согласно анализу ING, предоставленному клиентам 16 августа, значительное снижение пары USD/JPY на 20 пунктов может существенно повлиять на ожидания будущего направления и, возможно, привести к изменениям в поведении. Эти поведенческие сдвиги могут указывать на более высокую готовность трейдеров покупать иену по более низким обменным курсам, что может склонить риск в сторону укрепления тенденции японской иены.

Как исследователь, я внимательно слежу за потенциальным возрождением керри-трейд в ближайшие недели. Это может быть спровоцировано динамикой экономики США и заседанием Федерального комитета по открытому рынку (FOMC) по принятию решения по процентной ставке, которое запланировано на середину сентября.

По словам Армина Хольцера, текущие фьючерсы на фонды ФРС предполагают 50%-ную вероятность повышения на 0,5% в сентябре, но по мере приближения к заседанию FOMC эта вероятность, вероятно, снизится из-за обнадеживающих экономических данных. Однако, если бы Федеральная резервная система снизила ставки на 0,5%, Хольцер полагает, что рынок первоначально отреагировал бы положительно, но за этим могла бы последовать потенциальная распродажа, поскольку опасения по поводу экономики и возобновление кэрри-трейд ослабевают из-за сильной иены. возрождаются.