Грядущая финансиализация рынков хэшрейта

Как криптоинвестор, я ценю преимущества сетевой модели, которая позволяет значительно сэкономить средства. Работая в больших масштабах, майнеры могут договориться о более низких тарифах на электроэнергию из-за большой нагрузки, которую мы вносим в энергосистему. Кроме того, эта модель открывает для нас возможности участия в программах «Реагирования на спрос» и вспомогательных услугах, используя гибкий характер наших вычислительных мощностей. Эти аспекты делают модель с привязкой к сети разумным выбором для эффективного и прибыльного майнинга криптовалют.

Модель совместного размещения питается за счет безвозвратных потерь и несоответствия между спросом и предложением энергии, ориентируясь на непостоянные возобновляемые источники энергии (например, солнечную и ветровую энергию) и базовые нагрузки (например, гидро, атомную, геотермальную энергию). Использование счетчиков влечет за собой такие бизнес-модели, как вертикальная интеграция, партнерство и совместные предприятия, позволяющие майнерам участвовать в энергетическом арбитраже и генерировать сертификаты возобновляемой энергии (REC).

Вы просматриваете «Crypto Long & Short», наш еженедельный дайджест, который предлагает экспертные мнения, текущие новости и анализ рынка, специально предназначенный для опытных инвесторов. Подпишитесь ниже, чтобы получать его прямо на ваш электронный ящик каждую среду.

Хешрейт как товар

Вычислительная мощность, которая защищает сеть Биткойн, известная как хэшрейт Биткойна, обещает стать уникальным товаром с заманчивыми инвестиционными возможностями. Учитывая его взаимозаменяемость, делимость, устойчивость и редкость, он представляет собой привлекательный вариант для инвестиций в классы активов.

Инвестирование в скорость хеширования дает людям возможность участвовать в майнинге биткойнов без необходимости использования реального оборудования. Кроме того, деривативы могут помочь смягчить колебания цен, предлагая решения по управлению рисками для майнеров и инвесторов. Стоимость хешрейта связана с необходимостью майнинга биткойнов, на которую влияют цена биткойна и прибыльность майнинга, но он сталкивается с нормативными препятствиями. Однако, несмотря на эти трудности, хешрейт выделяется как особый товар с исключительными инвестиционными и торговыми возможностями. Ожидается, что по мере развития системы Биткойн важность и влияние скорости хэширования как торгуемого актива будут расширяться, привлекая больше внимания и инноваций на финансовых рынках.

Цена хеша и стоимость хэша

Как майнер-аналитик, я считаю, что цена хэша и стоимость хэша являются решающими факторами, определяющими условия добычи биткойнов. Хотя эти два термина часто путают, с моей точки зрения, каждый из них проливает свет на разные аспекты прибыльности майнинга.

Стоимость одной хэш-единицы (цена хэша) представляет собой текущую рыночную стоимость возможностей майнинга. Это значение определяется путем деления ежедневного дохода от майнинга на общий хешрейт сети. Когда цена хеша высока, это говорит о том, что майнинг более выгоден для майнеров.

Цена за единицу производства вычислительной мощности (хеш-стоимость) включает в себя такие затраты, как электричество, оборудование и обслуживание. Операции по добыче полезных ископаемых с более низкой стоимостью хэширования, как правило, более эффективны и прибыльны, поскольку они тратят меньше средств на эти расходы.

Разница между ценой хэша и стоимостью хэша определяет прибыльность майнинга. Когда цена хэша превышает его стоимость, майнеры получают прибыль. И наоборот, когда стоимость хэша превышает цену хеша, они работают в убыток. Высокая цена хэша привлекает больше майнеров, усиливая конкуренцию и потенциально снижая цену хеша. И наоборот, низкая цена хэша может отпугнуть майнеров, что приведет к снижению хешрейта сети и потенциально подтолкнет цену хэша обратно вверх.

Доступность интегральных схем специального назначения (ASIC) влияет на баланс между ценой за хэш и стоимостью хэша в операциях по добыче полезных ископаемых. Эти специализированные машины в сочетании с текущими оптовыми тарифами на электроэнергию за кВтч определяют общую мощность сети. Увеличение хэш-мощности приводит к увеличению сложности майнинга. Когда ASIC не хватает, хеш-мощность становится более значительной, что приводит к росту разницы между ценой и стоимостью хэша (хеш-цена и хэш-стоимость), что потенциально открывает выгодные возможности для майнинга.

Майнерам важно понимать связь между ценой хешрейта и стоимостью хешрейта, поскольку это помогает им делать мудрый выбор. Разница между этими двумя факторами может повлиять на способность майнера обеспечить финансирование. Майнеры стремятся минимизировать затраты на хешрейт для повышения прибыльности, что, в свою очередь, влияет на их потенциал по привлечению капитала. Более узкий разрыв между ценой и стоимостью хешрейта делает майнеров более уязвимыми к колебаниям цен на биткойны, таким как затраты на электроэнергию и сложность майнинга. С другой стороны, более широкий разрыв указывает на устойчивость. Кредиторы, оценивающие риск, будут внимательно изучать этот пробел, потенциально оказывая давление на неэффективных горнодобывающих компаний, ищущих капитал из-за их предпочтения инвестициям с низким уровнем риска.

Как давний энтузиаст криптовалют и трейдер с многолетним опытом работы за плечами, я воочию стал свидетелем того, как новые технологии могут радикально повлиять на рыночную ситуацию. Недавно я внимательно следил за появлением Runes for Bitcoin — метода, позволяющего создавать невзаимозаменяемые токены (NFT). Такое развитие событий привело к беспрецедентному росту спроса на пространство блоков, в результате чего комиссии за транзакции взлетели до небес, а время подтверждения увеличилось, чем обычно.

В ответ на это обстоятельство майнеры биткойнов решили торговать будущими скоростями хеширования, обеспечивая будущий доход; шаг, который оказался мудрым, поскольку спрос на блочное пространство снизился после сокращения вдвое. В настоящее время доступность продуктов, привязанных к хешрейту, также предлагает больше финансовых показателей для прогнозирования того, как сетевые события могут повлиять на спрос на пространство блоков и комиссию за транзакции.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно автору и могут не совпадать с мнениями CoinDesk Inc., ее владельцев или партнеров.