Капитуляция биткойн-майнеров и рекордно высокий хешрейт до возможного ценового дна: CryptoQuant

Как опытный исследователь с многолетним опытом работы на рынке криптовалют, я был свидетелем многочисленных циклов колебаний рынка, поведения майнеров и изменений хэшрейта сети. Недавний рост хешрейта сети майнеров, несмотря на падение цен на биткойны, напоминает аналогичные тенденции, наблюдавшиеся на предыдущих бычьих рынках. Это расширение, происходящее на фоне падения цен и рекордно низкой цены хэша, предполагает оптимистичный прогноз среди майнеров после капитуляции.

CryptoQuant сообщил и подтвердил CoinDesk, что майнеры биткойнов (BTC) снова увеличивают свою операционную мощность из-за того, что хешрейт сети достиг беспрецедентного пика на этой неделе после периода значительного сокращения, известного как капитуляция.

Как аналитик, я делюсь некоторыми мыслями о последних событиях в сети: во вторник мы стали свидетелями нового пика хэшрейта, достигшего 627 экзахешей в секунду. Этот всплеск хэшрейта последовал за небольшим спадом в июле, когда просадка составила 8,5%.

создание новых биткойнов и подтверждение новых транзакций внутри системы Биткойн. По сути, они решают сложные математические задачи с невероятной скоростью (миллионы в секунду) с целью первыми найти решения и добавить новые блоки в блокчейн — процесс, известный как майнинг.

На прошлой неделе выяснилось, что значительное количество майнеров могло распродать свои биткойн-активы, что мы называем «событием капитуляции майнеров». Об этом свидетельствовало увеличение оттока майнеров: 5 августа ежедневно отправлялось около 19 000 биткойнов — самый высокий уровень с 18 марта. Согласно анализу CryptoQuant.

Майнеры выступают в качестве субъектов, которые вносят свои вычислительные ресурсы в любую сеть блокчейнов, получая вознаграждение в токенах Биткойн (BTC). Эти вознаграждения часто используются для покрытия операционных расходов, поскольку обслуживание таких систем может быть дорогостоящим. В начале июля только пять известных майнинговых установок были прибыльными, когда цена биткойнов колебалась в районе 54 000 долларов.

«Майнеры биткойнов начали распродавать часть своих монет, потому что их типичный заработок, то есть разница между тем, что они зарабатывают, и тем, что они тратят, упал до 25%. Это наименьшая норма прибыли, которую они имели с 22 января», заявила компания.

В контексте бычьего рынка биткойнов событие капитуляции майнеров обычно происходит вблизи минимума цен. Это означает, что майнеры, участвующие в процессе создания биткойнов, отказываются от своих биткойнов или продают их по более низкой цене из-за нерентабельности или по другим причинам, что может указывать на хорошую возможность покупки для инвесторов.

Начиная с 2023 года, наблюдается всплеск вывода майнерами своих монет. Это произошло в марте 2023 года, сразу после распродажи банка Кремниевой долины, и снова в январе 2024 года, после введения спотового ETF на биткойны в США, что привело к корректировке цен.

Во второй половине дня в среду (Азия) Биткойн торгуется чуть выше $61 000, что означает рост на 2,8% за предыдущие 24 часа. Этот рост ставит Биткойн на первое место среди основных криптовалют с точки зрения процентного прироста.