Энтони Помплиано: Биткойн будет на балансе США в «следующие 10, 15 лет» и инвестирование в Solana менее чем за доллар

Сегодня, 30 июля, присоединяйтесь к ведущей Джен Санаси для Markets Daily, где мы углубимся в постоянно меняющийся ландшафт рынка криптовалют. Независимо от того, являетесь ли вы активным трейдером или любопытным наблюдателем волатильности рынка, это шоу предлагает ценную информацию, которая поможет вам ориентироваться в текущем состоянии и будущих тенденциях криптомира. Всем доброе утро! Сегодня у нас в гостях Энтони Помплиано, известный деятель венчурного капитала и подкастинга, который не нуждается в представлении. Добро пожаловать в Markets Daily, Энтони! Как вы хорошо знаете, мы здесь для того, чтобы исследовать рынки криптовалют. Итак, позвольте мне спросить вас, как бы вы предложили распределить портфель, учитывая текущее состояние рынков криптовалют сегодня, или если бы вы планировали стратегию распределения для гипотетического портфеля?

Энтони Помплиано: Большое спасибо, что пригласили меня.

Конечно, я фокусируюсь не только на рынке криптовалют; Моя точка зрения шире и охватывает финансы и различные рынки активов в целом. Значительная часть нашего портфеля инвестирована в криптовалюту, более половины, но у нас также есть значительные инвестиции в венчурный капитал Осейджа, недвижимость и, все чаще, публичные рынки. В наших криптоактивах Биткойн составляет большую часть благодаря долгосрочной позиции, которую мы удерживаем и постоянно пополняем. Мы рассматриваем это как инвестицию на 20-30 лет, не для обмена или продажи в зависимости от уровня цен, а просто для того, чтобы купить, сохранить и потенциально передать будущим поколениям. Вторая по величине позиция — это Solana, в которую мы начали инвестировать в прошлом году, когда она составляла около 45–48 долларов, и с тех пор постоянно увеличивали ее, значительно увеличиваясь по мере увеличения размера нашей позиции. Среди других криптоактивов, которые нас волнуют, — компания Reflexivity Research, которую мы недавно продали, которая была приобретена DeFi Technologies, публичной фирмой, которая создает ETP для менее известных криптоактивов по всей Европе.

У них надежный бизнес, и они работают довольно хорошо. При рассмотрении вопроса о том, стоит ли инвестировать в криптовалюту, важно подумать о том, как диверсифицировать наши инвестиции по различным аспектам. Сюда входят признанные криптовалюты, частные предприятия через венчурный капитал, а также публичные компании, участвующие в этом секторе.

Ведущий: Во время нашего разговора вы упомянули Сола, и многие гости, которые появляются на этом шоу, обычно делят свои крупнейшие инвестиции в криптовалюту между Биткойнами и Эфириумом. Однако вы указали, что Solana — ваше второе по величине распределение. Учитывая ваш оптимистичный взгляд на Солану, я хотел бы услышать больше об обосновании вашего инвестиционного тезиса о Солане по сравнению с Эфириумом.

Действительно, мое участие в Solana было обусловлено нашей ролью ограниченных партнеров в Multicoin Fund I. Multicoin Fund. Я разумно инвестировал в Solana по цене ниже доллара, почти как карманные деньги. На бычьем рынке 2020 и 2021 годов стоимость Solana резко выросла, и я считаю, что они проделали похвальную работу по управлению этими инвестициями, получив существенную прибыль. Более того, когда они передали нам эту прибыль, они сделали это в форме самих жетонов Solana.

Как человек, прошедший через несколько медвежьих и бычьих рынков в мире криптовалют, я не могу не быть заинтригован устойчивостью Соланы. Я поймал себя на том, что спрашиваю своих коллег и сам размышляю над этим: «Что это за монета? Мы не потратили на нее много времени и до сих пор не уверены в ее потенциале». Когда рынок начал медвежий поворот, стоимость Solana значительно упала примерно до 8 долларов, что заставило нас задуматься, стоит ли нам ее удерживать или продавать. Однако, когда я начал копать глубже, я заметил поразительное сходство между Соланой и Биткойном — монетой, которая последовательно бросала вызов смерти, несмотря на многочисленные неудачи.

Шум вокруг Соланы начинает вторгаться в деятельность Эфириума в определенных областях, таких как деятельность децентрализованной биржи (DEX) и запуск токенов. Это не обязательно означает, что Ethereum ослабнет или цена его токена не вырастет; скорее, это указывает на недооцененную возможность. Если вы считаете, что обе платформы будут расти, Solana может расти более быстрыми темпами и потенциально захватить часть доли рынка Ethereum в определенных секторах.

Если такое событие произойдет, это, скорее всего, приведет к тому, что стоимость токена SOL превысит стоимость токена ETH. По сути, это был вывод нашего анализа. Как я упоминал ранее, я продал свой эфир в конце прошлого или начале этого года, когда SOL торговался примерно от 70 до 73 долларов. Пока что мой прогноз, кажется, сбылся. Я по-прежнему утверждаю, что статистика деятельности Solana и более широкие экономические факторы позволят этому активу продолжать работать исключительно хорошо. Поэтому мы держимся за это.

Дж.С.: Энтони, какую самую худшую инвестицию ты когда-либо делал?

Один из способов перефразировать это на естественном и легко читаемом языке:

АЛ: Можем ли мы вкратце обсудить дело DoorDash? Что заставило вас обойти эту инвестиционную возможность? Мне бы хотелось услышать ваш ход мыслей… И какие конкретно факторы побудили вас не инвестировать в DoorDash?

Изначально я ни во что не инвестировал, сосредоточившись больше на своей роли оператора в Facebook. Если бы у меня была такая возможность, я бы подумал о том, чтобы присоединиться к их команде роста вместо того, чтобы вкладывать деньги. Однако, учитывая мои нынешние знания, я бы подошел к ним с точки зрения инвестора и попросил бы вложить капитал в компанию.

Ранее в эфире вы отметили, что намерены хранить Биткойн в течение 20–30 лет. На выходных сенатор Ламас представил на Биткойн-конференции в Нэшвилле предложение, согласно которому правительство должно инвестировать в Биткойн в течение 20-летнего периода в качестве стратегии решения проблемы долга нашей страны. Учитывая ваши предыдущие комментарии по этому вопросу и выслушав ее замечания, мне интересно услышать ваше мнение о плане Ламмиса и потенциальных преимуществах хранения биткойнов в нашем Национальном резерве, чтобы помочь управлять долгом на сумму 35 триллионов долларов, который мы в настоящее время несем.

Я согласен с идеей сенатора Ламмиса о Биткойне, она весьма новаторская. Повлияет ли это напрямую на госдолг США или нет – это отдельная тема. Даже если бы США сегодня приобрели 1 миллион биткойнов (что стоит около 70 миллиардов долларов), и если бы их стоимость увеличилась в 20 раз, они все равно не покрыли бы 10% государственного долга. Учитывая нынешние темпы роста нашего долга, он будет продолжать расти. Однако я ценю инициативу сенатора Ламмиса по предложению этого закона. Консенсус среди людей разного политического происхождения – республиканцев, демократов и независимых – похоже, растет в пользу того, что правительство США владеет биткойнами. Хотя у нас, возможно, еще нет достаточно сильного консенсуса, чтобы это произошло немедленно, в течение следующих пяти лет или около того есть хороший шанс, что мы начнем видеть ту или иную форму того, что это произойдет на национальном уровне.

Конечно!

AP: Да, я имею в виду, что это одна из тех вещей, о которых много повествований, а затем есть факты и данные. И если вы посмотрите на нынешнюю администрацию, вы увидите, что они добились большего прогресса в криптоиндустрии, чем любая другая администрация до них. Coinbase стала публичной. У нас есть ETF на Биткойн и ETF на Эфир. Эти три вещи, вероятно, сделали для криптоиндустрии больше, чем, как вы знаете, все остальные вещи, вместе взятые ранее.

Как криптоинвестор, я заметил, что, несмотря на то, что нынешняя администрация воспринимается как жесткая в отношении регулирования, в этой сложной среде был достигнут значительный прогресс. Если будущий президент, независимо от своих политических взглядов, обещает более гостеприимный подход, разумно ожидать шквала благоприятных событий для нашей отрасли. Интересно подумать, какие изменения могут произойти, если климат станет более дружелюбным.

Как опытный инвестор с многолетним опытом работы в сложном мире финансового регулирования, я твердо верю, что регулирующие органы играют решающую роль в формировании будущего нашего рынка. С моей точки зрения, есть пять ключевых действий, которые они могли бы предпринять для содействия росту и ясности в криптопространстве:

Как опытный финансовый аналитик с более чем двадцатилетним опытом работы в отрасли, я твердо верю, что, хотя законодательство играет решающую роль в формировании финансового ландшафта, именно действия регулирующих органов, таких как SEC и CFTC, оказывают более непосредственное влияние на финансовую ситуацию. наша повседневная работа.

По сути, эта дискуссия вращается вокруг существенного изменения точки зрения или подхода, причем не только в отношении регулирования, но и в отношении политической сферы в целом. Этот сдвиг наблюдается во всем мире: сначала его можно игнорировать, затем яростно сопротивляться, и в конечном итоге затронутая отрасль возобладает. Я считаю, что мы являемся свидетелями этого перехода в Соединенных Штатах, переходя от фазы сопротивления к триумфальной для отрасли.

В более широком контексте давайте углубимся в дискуссии за пределами США. Я заметил ваш недавний твит, в котором говорится, что различные правительства во всем мире рассматривают потенциальные преимущества Биткойна после комментариев на выходных. Учитывая продолжающиеся выборы, возможно ли, что эти правительства сейчас обдумывают, как их политика может повлиять на инновации в области криптовалют внутри своих границ? Кроме того, есть ли шанс, что они могут рассмотреть возможность хранения биткойнов в своих резервах в качестве стратегического шага?

Широко признано, что различные правительства во всем мире отслеживают действия Соединенных Штатов в информационных целях, если не для копирования их стратегий. Центральные банки служат хорошей иллюстрацией этого явления; например, Европейский центральный банк (ЕЦБ) придерживался позиции против повышения процентных ставок только для того, чтобы последовать этому примеру после того, как это сделали США. Эта динамика демонстрирует, что США занимают значительную позицию на мировой арене, особенно на финансовых рынках, поскольку другие страны обращаются к нам за руководством и лидерством. В свете недавних дискуссий среди кандидатов в президенты США относительно стратегических запасов биткойнов, лидеры других стран могут поставить под сомнение свои собственные стратегии биткойнов. Потенциальное увеличение стоимости Биткойна из-за возросшего спроса со стороны США может сделать его приобретение более дорогим для них в будущем, что побудит их рассмотреть возможность приобретения биткойнов заранее. В конечном счете, эта теория глобальной игры между правительствами заставляет этих мировых лидеров задуматься о том, должны ли они всегда играть пассивную роль или принимать активные меры в ответ на действия США.

Возможно, мы захотим взять на себя ответственность самостоятельно. Однако произойдет это или нет, пока неизвестно. Но есть забавная мысль: если страна стремится создать стратегический резерв, она могла бы рассмотреть возможность инвестирования в Биткойн. Тем не менее, раскрытие намерения купить и последующее фактическое совершение покупки может негативно повлиять на цену Биткойна. Вместо этого было бы лучше совершить покупку, не объявляя об этом заранее.

Человек: Это понятно. Что вы думаете о возможности создания в США стратегического резерва биткойнов в ближайшие дни?

Как человек, который уже несколько лет внимательно следит за эволюцией криптовалют, я считаю, что можно с уверенностью сказать, что правительство Соединенных Штатов уже владеет значительным количеством биткойнов — около 210 000 единиц, плюс-минус. На протяжении многих лет стратегия правительства США заключалась в продаже большей части своих активов и конвертации их в наличные, но я думаю, что со временем ситуация может измениться.

Кроме того, стоит отметить, что РФК предложил США приобрести 4 миллиона биткойнов. Однако, учитывая текущую неликвидность рынка, тенденцию этой неликвидности с течением времени и огромный объем капитала, необходимый для приобретения такого большого количества биткойнов в течение 15-20 лет, кажется сложным представить такой сценарий. Более реальная возможность состоит в том, что, хотя точное число может быть меньше, в будущем вероятна некоторая форма приобретения Биткойнов США.

АС: Интересно, что вы сомневаетесь в математической осуществимости того, что они обсуждают относительно Биткойна. Это заставляет меня задаться вопросом, не используют ли политики Биткойн как способ привлечь внимание индустрии, не имея каких-либо… существенных планов по осуществлению экстремальных действий, которые они предлагают. В конце концов, как вы отметили, во многих случаях математически невозможно или просто нелогично решить эскалацию долговой проблемы в стране теми подходами, которые они предлагают.

Как исследователь, я размышляю о возможности использования одного миллиона, а не четырех миллионов, применительно к рассматриваемому предмету. Независимо от масштаба, мы все еще обсуждаем одно и то же направление. Однако важно помнить, что политики по своей природе должны представлять коллективную волю народа. Хотя некоторые могут критиковать их за потворство, говоря то, что, по их мнению, мы хотим услышать, чтобы получить должность, а затем действовать так, как им заблагорассудится, более позитивная перспектива состоит в том, что они прислушиваются к своим избирателям – в данном случае, к сторонникам Биткойна. Их предвыборные обещания играют значительную роль в формировании нашего восприятия, но выполнение этих обещаний не обязательно является для них обязательным. Отдавая свои голоса, многие люди будут взвешивать обещания, данные сегодня кандидатами, выбирая между теми, которые они считают наиболее убедительными.

Один из вариантов: один человек предлагает мне что-то приятное, а другой — неприятное; независимо от их действий, сегодня я могу судить только об их обещаниях. Естественно, я выберу того человека, который предложит положительный результат. Кажется странным, что люди часто сосредотачиваются на том, выполняют ли политики свои обещания, но важно помнить, что они, скорее всего, не будут выполнять каждое обещание полностью. Один из примеров, который я часто использую, — это количество президентов, которые говорили о раскрытии определенной информации.

Как человек, который годами наблюдал за развитием политики и действиями политиков, ясно, что мы, как граждане, должны относиться к их обещаниям и заявлениям со здоровой дозой скептицизма. Я видел слишком много случаев, когда обещания, данные во время предвыборной кампании, не выполнялись после прихода к власти или когда появлялась новая информация, принимались решения, противоречащие предыдущим обязательствам. Файлы об убийстве Джона Кеннеди — лишь один из примеров этого явления.

Будучи бывшим армейским сержантом, я часто размышлял над вопросом, почему такие ветераны, как вы и я, преуспевают в качестве основателей и руководителей. Вот мое мнение:

Проще говоря, военные делают исключительную работу по превращению людей в лидеров, которые могут преуспеть в непредсказуемых и напряженных ситуациях, часто с последствиями жизни и смерти. Этот набор навыков, если его применить в мире бизнеса, становится неоценимым, поскольку он дает лидерам устойчивость и способность преодолевать неопределенность. Однако важно отметить, что, хотя ставки в бизнесе могут быть не такими высокими, как на поле боя, стресс все равно присутствует, просто другого характера. Люди, испытавшие сильное давление военной службы или боевых действий, часто обнаруживают, что могут добиться еще большего успеха в менее стрессовой, но сложной среде корпоративного мира.

Действительно, это кажется вполне логичным и органичным, поскольку бизнес, по сути, направляет людей к достижению целей, так же, как военные это делают в своей сфере. Между этими двумя разными сущностями существует множество параллелей.

Рассматривая потенциальные инвестиции, внимательно ли вы изучаете биографию владельцев бизнеса, включая их предыдущий опыт? Склонны ли вы искать исключительный опыт или достижения у этих предпринимателей, прежде чем принимать решение инвестировать в их предприятия? Это не обязательно должен быть именно военный опыт, а скорее любые выдающиеся достижения, которые могут свидетельствовать о том, что у них есть необходимые навыки и стремление к успеху.

Как аналитик, я понимаю, что успех при оценке основателя может проявляться по-разному. Идеальный кандидат может существенно отличаться в зависимости от таких факторов, как отрасль, уровень компании и конкурентная среда. В то время как в некоторых ситуациях требуется целеустремленный, опытный человек с проверенным послужным списком, в других может потребоваться более замкнутый, технически подкованный и, возможно, менее опытный соперник – тот, кто может быть слишком наивен, чтобы осознать кажущуюся невозможную природу своего предприятия. В конечном счете, ключ заключается в том, чтобы адаптировать наш поиск к конкретной поставленной задаче и определить тип человека, который с наибольшей вероятностью преуспеет в этой уникальной ситуации. Все дело в том, чтобы найти подходящее решение для каждого случая.

Поскольку наше время подходит к концу, я задаюсь вопросом о вашем опыте как коллеги-криптоинвестора. У меня на уме был один вопрос: какую инвестицию, которую вы когда-либо делали в эту сферу, вы бы назвали самой прискорбной? Теперь, перебрасывая монету на более яркие пастбища, не могли бы вы поделиться со мной инвестицией, которая принесла вам наибольшее удовлетворение и прибыль?

АЛ: Вероятно, я уделяю приоритетное внимание семейным инвестициям. Честно говоря, если бы я подсчитал все свои финансовые вложения, то, наверное, был бы вполне доволен результатами. Однако по сравнению с инвестициями в человеческие отношения и обеспечением ежедневного счастья мои финансовые предприятия меркнут в сравнении. По сути, помните, что все инвестиционные онлайн-игры — это всего лишь развлечение; это снижает стресс, когда дела идут хорошо или не очень хорошо.