Майнинг биткойнов вернулся (только теперь это искусственный интеллект)

Цены на акции четырех крупнейших публично торгуемых майнеров биткойнов, измеряемые их общей вычислительной мощностью в сети биткойн, выросли на двузначные процентные пункты из-за роста цен на биткойн.

Среди пяти компаний Iris Energy Ltd (IREN) — единственная, пережившая спад, потеряв 15% своей стоимости. Это снижение произошло после того, как на прошлой неделе Culper Research опубликовала отчет, в котором раскрыла свою короткую позицию по IREN. Медвежья позиция Калпера основана на их убеждении в том, что площадка Iris Energy в Чилдрессе, штат Техас, не является идеальным местом для искусственного интеллекта (ИИ) или высокопроизводительных вычислений (HPC), согласно их оценке.

Майнинг биткойнов может показаться не связанным с искусственным интеллектом и высокопроизводительными вычислениями (HPC), но горнодобывающая отрасль приняла эти технологии в качестве прибыльной диверсификации. Это иллюстрируется недавней сделкой Core Scientific (CORZ) по производству искусственного интеллекта мощностью 200 мегаватт (МВт) с CoreWeave, которая значительно увеличила цену акций CORZ примерно на 40%.

Как криптоинвестор, я могу себе представить, что скажу: «Если цена Биткойна продолжит расти, сайты Ирен, возможно, больше не будут подходить для получения дохода за счет майнинга Биткойнов. В таком сценарии компания потенциально может перенаправить свои ресурсы обратно на майнинг Биткойнов».

Чтобы уточнить: когда кто-то говорит, что «майнинг биткойнов в прошлом году был таким», на самом деле они имеют в виду возрождение сектора акций майнинга биткойнов. Общая скорость хеширования сети Биткойн за последние пять дней выросла лишь незначительно: с 663,618 экзахешей в секунду (Эх/с) до 668,659 Эх/с, что меньше ожидаемого роста на 7%. Имейте в виду, что не существует однозначной точки данных о скорости хеширования. Это отставание в реакции скорости хэширования на рост цен на биткойны приносит пользу публичным горнодобывающим компаниям.

Если вы углубитесь в повествование о майнинге биткойнов и изучите, что горнодобывающие корпорации выражают в интервью или публичных отчетах, вы заметите, что, хотя они по-прежнему привержены майнингу биткойнов, они часто обсуждают различные несвязанные или лишь слабо связанные темы.

ИИ, или высокопроизводительные вычисления

Вот броский заголовок: Гиганты прямых инвестиций окружают биткойн-майнеров на AI Allure

И еще: Core Scientific переведена на нейтральную позицию, чтобы отразить расширение высокопроизводительных вычислений: Б. Райли

Как криптоинвестор, я заметил растущее число инвесторов, проявляющих интерес к сектору добычи биткойнов, следуя по стопам недавней сделки Core Scientific. Участие JPMorgan является еще одним заметным дополнением к этой тенденции.

На прошлой неделе я обсуждал значительное энергопотребление ИИ и Биткойна. Удивительно, но оказывается, что операции по добыче биткойнов можно легко адаптировать к новейшим технологическим достижениям, таким как искусственный интеллект или высокопроизводительные вычисления (HPC), не вызывая при этом особых споров.

Фирма PE теперь осознает ценность майнеров биткойнов из-за растущей потребности в центрах обработки данных, способных питать машины искусственного интеллекта. (Уилл Кэнни и Аойон Ашраф, CoinDesk)

Согласно выводам JPMorgan, IREN — компания, которую Калпер ранее считал неготовой к интеграции ИИ, — оказывается в выигрышном положении, когда дело доходит до полного использования преимуществ тенденции к перераспределению ресурсов.

Как аналитик, я встретил Уилла Фоксли, соучредителя Blockspace Media и ведущего The Mining Pod, который поделился своими сомнениями по поводу возможности трансформации объектов по добыче биткойнов в платформы для вычислений с искусственным интеллектом (ИИ).

«Фоксли сообщил CoinDesk, что многие майнеры биткойнов просто обсуждают возможность внедрения ИИ, но на самом деле у них нет возможности сделать это».

Финансовый инжиниринг как услуга

Ранее я утверждал, что вывод компании на биржу не является мудрым решением по нескольким причинам. Одной из основных проблем является необходимость для предприятий принять краткосрочную перспективу, сосредоточив внимание на квартальных отчетах о прибылях, а не на долгосрочных целях, таких как непрерывный рост или выживание в следующем десятилетии. Этот сдвиг может оказаться пагубным, поскольку он может отвлечь от важных стратегических решений и целей, которые необходимы для долгосрочного успеха компании. Кроме того, публичность затрудняет скрытие борьбы или проблем от глаз общественности, что повышает уязвимость, если компания сталкивается с трудностями.

В 2022 году горнодобывающие компании столкнулись с многочисленными проблемами, и одной из наиболее заметных неудач стало заявление Core Scientific (CORZ) о банкротстве. Предстоящее сокращение биткойнов вдвое в апреле 2024 года еще больше поставило под угрозу перспективы получения доходов майнеров из-за снижения их вознаграждения за блок. Эта ситуация поставила многие горнодобывающие компании в шаткое положение, что облегчило конкурентам, таким как Riot Platforms (RIOT), выявление предприятий, испытывающих трудности.

Как опытный инвестор, проявляющий большой интерес к технологиям и финансам, я видел немало компаний, пытающихся расти и оставаться конкурентоспособными в своих отраслях. Одна из стратегий, которая привлекла мое внимание, — это стремление к стратегическим приобретениям, особенно когда речь идет о технологических компаниях, присматривающихся к признанным игрокам в других секторах.

«Фоксли считает, что некоторые биткойн-компании имеют выгодные энергетические контракты. Для такого крупного оператора центра обработки данных, как Coreweave, покупка сайта для майнинга биткойнов и преобразование его в центр обработки данных с искусственным интеллектом может оказаться стоящей инвестицией, несмотря на высокую стоимость. Ожидается, что срочные выгоды от энергетического контракта перевесят расходы, учитывая премию как публичной компании, занимающейся искусственным интеллектом, и доход, полученный исключительно от деятельности в качестве бизнеса, связанного с искусственным интеллектом».

Coreweave, конечно, не единственная компания, занимающаяся искусственным интеллектом, которая так думает.

Майнинг других монет

До перехода Эфириума от доказательства работы к доказательству доли майнинговые компании сосредоточились на добыче эфира. Однако, поскольку этот сдвиг произошел, эти фирмы теперь вместо этого добывают исключительно биткойны.

Большинство людей полагало, что Marathon (MARA) занималась майнингом биткойнов или других известных криптовалют только до сентября 2023 года, когда компания неожиданно раскрыла свою причастность к Kaspa. Эта относительно неизвестная криптовалюта по сути случайна и ее можно майнить, что делает ее интригующим, но нетрадиционным выбором для Marathon. У компании были необходимые ресурсы – пространство и электричество – чтобы изучить эту возможность, и, учитывая ее прибыльность, ей казалось логичным воспользоваться ею. В конце концов, прибыльные начинания обычно приносят пользу.

«В процессе извлечения Kaspa Marathon генерирует источник дохода, который отличается от биткойнов и связан с нашими важными навыками управления вычислениями цифровых активов», — заявил Адам Свик, директор по развитию Marathon.

На мой взгляд, добыча Kaspa и, возможно, других монет пока не свидетельствует о значительной трансформации отрасли, поскольку я считаю маловероятным, что другая криптовалюта с доказательством работы получит существенную популярность.

Действия Marathon подчеркивают более важную проблему: майнеры биткойнов борются с доходами и прибыльностью, что заставляет их искать альтернативы, помимо простого майнинга биткойнов, чтобы компенсировать это.

Как опытный писатель и редактор с большим опытом работы в индустрии криптовалют, я хочу подчеркнуть, что точки зрения, изложенные в этой статье, являются моими собственными и не обязательно совпадают с точками зрения CoinDesk или ее дочерних компаний. Мое путешествие в мир цифровых активов было одновременно захватывающим и поучительным, и я с нетерпением жду возможности продолжать исследовать и учиться в этой динамичной области. Однако важно помнить, что отдельные точки зрения могут сильно различаться внутри отрасли, что делает непредвзятость и уважительный диалог важнейшими компонентами любого значимого дискурса о криптовалюте и ее потенциальном влиянии на нашу глобальную экономику.