Как опытный исследователь с обширным опытом в области традиционных финансов и новых технологий, я искренне воодушевлен потенциалом блокчейна в революционном преобразовании рынка структурированных продуктов. Внимательно наблюдая за сложностями и высокими эксплуатационными расходами, связанными с этим сектором, я считаю, что внедрение технологии блокчейна может принести значительную экономию средств, улучшенную компоновку и улучшенную доступность как для создателей, так и для инвесторов.
В сфере институционального инвестирования структурированные продукты исторически создавались путем объединения различных активов и деривативов для разработки индивидуальных конфигураций риска и доходности. Появление технологии блокчейна открывает огромные возможности для этого нишевого сектора, предлагая потенциальную экономию средств, повышенную гибкость и более широкую доступность. Текущий мировой рынок структурированных нот оценивается более чем в 2 триллиона долларов, и интеграция блокчейна может расширить его охват от создателей до инвесторов.
Давайте посмотрим на это более подробно.
Оптимизация процессов и снижение затрат
В сфере традиционных структурированных продуктов задействованы различные посредники, включая брокеров, хранителей и клиринговые палаты, что приводит к операционным расходам, которые составляют 1-5% от инвестиционной стоимости каждый год. По оценкам Accenture, технология блокчейна потенциально может снизить затраты на инфраструктуру для ведущих инвестиционных банков примерно на 30%. Это соответствует годовой экономии от 8 до 12 миллиардов долларов.
Как аналитик блокчейна, я хотел бы подчеркнуть, что экономически эффективные возможности технологии блокчейн особенно заслуживают внимания, когда речь идет об управлении сложными жизненными циклами структурированных продуктов. Используя повышенную прозрачность блокчейна и надежные контрольные журналы, мы потенциально можем минимизировать нормативные требования к капиталу.
Как исследователь в области технологии блокчейн и смарт-контрактов, я могу подтвердить их потенциал в революционном изменении способов создания настраиваемых финансовых решений. В частности, они предлагают повышенный уровень компоновки, когда речь идет об управлении сложными финансовыми продуктами, такими как деривативы и структурированные инструменты.
Повышение доступности для авторов и финансовых спонсоров:
Рост рынка структурированных продуктов DeFi
Как исследователь, изучающий эволюцию децентрализованных финансов (DeFi), я наблюдал заметный всплеск популярности структурированных продуктов. Эти финансовые инструменты, известные своими расширенными функциями управления рисками, такими как основная защита и барьеры для снижения риска, за последний год продемонстрировали значительный рост. Примечательно, что платформы DeFi, такие как Pendle с общей заблокированной стоимостью (TVL) в 6 миллиардов долларов и Ethena с TVL в 3,6 миллиарда долларов, претерпели значительный рост. Ожидается, что эта тенденция сохранится по мере дальнейшего развития рыночной инфраструктуры и расширения предложения продуктов.
Стандарты токенизации. Новые разработки, такие как ERC-1155, ERC-404 и ERC-1400, решают проблемы, связанные с идентификацией ценных бумаг, сегментированием предложений и реализацией нормативного надзора при выпуске структурированных продуктов с использованием технологии блокчейн. .
Брокеры DeFi Prime: Такие платформы, как Arkis, внедряют инновации с использованием передовых маржинальных систем для оценки отдельных активов, облегчения взаимозачета маржи по различным активам и управления ликвидацией в различных блокчейнах.
Решения по управлению институциональными рисками, тщательно разработанные такими компаниями, как Talos (Cloudwall) и Gauntlet, незаменимы для привлечения институциональных инвестиций.
Децентрализованные хранилища опционов (DOV): DOV играют решающую роль в сфере структурированных финансовых продуктов внутри цепочки. Они предлагают автоматизированное генерирование доходности, снижение рисков и беспрепятственную совместимость с другими системами децентрализованного финансирования (DeFi).
Протокол межсетевого взаимодействия Chainlink (CCIP) повышает надежность данных и облегчает межцепочное взаимодействие, устраняя разрыв между традиционными и криптовалютными рынками и различными сетями блокчейнов.
Автоматизированные криптоплатформы, такие как AEVO и Hegic, предлагают варианты внутри цепочки, которые беспрепятственно работают с алгоритмическими структурированными продуктами.
Разработка дополнительных критериев и индексов, таких как индекс Coindesk 20 (CD20) и CESR Composite Eth Saving Benchmark, предлагает инвесторам четкие и эффективные ориентиры для формулирования своих инвестиционных перспектив и выступает в качестве ценных инструментов управления рисками.
Токенизация: Токенизация формирует основу для обеспечения совместимости традиционных финансовых продуктов с технологией блокчейна, при этом общая заблокированная стоимость (TVL), по прогнозам, к 2024 году достигнет 130–170 миллиардов долларов США, включая стейблкоины, согласно RWA. xyz прогнозы.
В криптосообществе общепризнано, что цифровые активы имеют четкий профиль риска и вознаграждения. Чтобы решить эту проблему, финансовые инструменты, такие как структурированные продукты, предназначены для создания более определенной динамики риска и доходности, одновременно максимизируя выгоды от инвестиций в этот сектор. Например, банкноты, защищенные основной суммой, служат для минимизации риска депривязки путем обеспечения первоначальной суммы инвестиций.
Будущее структурированных продуктов зависит не только от технологий; вместо этого она заключается в создании увлекательных приложений, демонстрирующих свою ценность. По мере развития токенизации объединение традиционных и цифровых активов в структурированные продукты будет происходить все чаще, сокращая разрыв между традиционными финансами и криптовалютой.
Отказ от ответственности: точки зрения, изложенные в этой статье, являются моими собственными и могут не совпадать с точками зрения CoinDesk, Inc. или ее заинтересованных сторон.
Смотрите также
2024-07-17 19:15