Крипто для советников: Крипто и соблюдение требований

В статье «Спросите эксперта» Лео Миндюк из ML Tech разъясняет значение Закона США о финансовых инновациях и технологиях (FIT). По сути, этот закон относится к законодательству, призванному способствовать внедрению и развитию технологических инноваций в финансовом секторе США. Закон о FIT направлен на обеспечение того, чтобы нормативно-правовая база была обновленной и достаточно гибкой для адаптации к новым технологиям, сохраняя при этом надлежащий надзор и управление рисками. Поступая таким образом, он способствует инновациям, усиливает защиту потребителей и сохраняет конкурентоспособность США на мировом финансовом пространстве.

– Сара Мортон

Каждый четверг вы получаете информационный бюллетень «Крипто для консультантов» от CoinDesk, специально предназначенный для финансовых консультантов, желающих исследовать мир цифровых активов. Зарегистрируйтесь, чтобы получать эту познавательную публикацию.

Навигация по соблюдению криптографических требований: вопрос доверия

Криптоинвесторы должны найти тонкий баланс между использованием новых возможностей и минимизацией рисков на рынке, известном своей волатильностью. Для инвестиционных консультантов задача более сложная: они должны защищать свою репутацию в глазах настороженных регулирующих органов и настороженных клиентов, на которых может повлиять неблагоприятное освещение в СМИ.

Барометр доверия Эдельмана 2024 года подчеркивает важность поддержания надежной репутации в условиях меняющихся общественных ожиданий. Финансовым консультантам необходимо учитывать последствия громких крахов криптовалют, таких как FTX и Celsius, продолжающиеся нормативные действия против компаний, такие как судебные разбирательства SEC, и новые тенденции, такие как ETF Ethereum, токенизация реальных активов и стейблкоины.

Рисунок 1. Слайд 29 Ежегодного барометра доверия Эдельмана за 2024 год.

Вот пять стратегий, которые консультанты могут использовать для защиты своего бренда, выступая в качестве доверенных лиц от имени своих клиентов:

Пять стратегий защиты вашего бренда доверенного консультанта

Консультанты по криптовалютным инвестициям должны убедиться, что выбор цифровых активов соответствует как их собственным склонностям к риску, так и склонностям их клиентов. Благодаря широкому спектру вариантов, от монет-мемов до биткойн-ETF, консультантам может быть полезно отказаться от комиссий за инвестиции в криптовалюту, которые особенно привлекают клиентов, но могут не полностью их понять. Кроме того, решающее значение имеет принятие комплексного подхода к управлению рисками. Это выходит за рамки документированных анкет по толерантности к риску и включает в себя более детальное понимание потенциальных рисков, связанных с рынком цифровых активов. Будучи доверенными лицами, консультанты должны уделять приоритетное внимание интересам своих клиентов и использовать стратегии, которые сочетают в себе разведку и осторожность.

2. Проверьте соответствие маркетинговым правилам SEC

В сегодняшних условиях, учитывая недавние предупреждения о рисках и случаи отмывания ИИ, финансовым консультантам крайне важно уделять приоритетное внимание соблюдению маркетинговых правил Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Консультанты должны воздерживаться от необоснованных заявлений о своей экспертизе в области криптовалют и вместо этого убедиться, что они обладают необходимыми навыками и опытом. Кроме того, консультанты должны избегать влияния тенденций социальных сетей при разработке своих маркетинговых стратегий. Нормативно-правовая база, касающаяся криптовалют в Соединенных Штатах, все еще находится в стадии разработки. Чтобы эффективно ориентироваться в этой сложной среде, консультанты должны рассматривать криптовалюту как финансовый инструмент, аналогичный стандартам рынков криптоактивов Европейского Союза (MiCA). При маркетинге этих активов важно строго придерживаться рекомендаций SEC и FINRA.

3. Документируйте сбалансированный инвестиционный процесс

Прежде чем внести ясность в регулирование, финансовым консультантам рекомендуется записывать процесс обсуждения и принятия решений относительно факторов риска, таких как неопределенность, нестабильность рынка и основные принципы инвестирования, во время заседаний инвестиционного комитета. Ссылаясь на прошлый опыт работы с неликвидными активами во время финансового кризиса 2008 года, консультанты могут выполнять свои фидуциарные обязанности, несмотря на неопределенность. В тот период было неясно, как выполнять фидуциарные обязанности, связанные с оценкой активов; однако многие из них успешно выполнили эти требования посредством:

Консультанты могут применять аналогичные стратегии для инвестиций в криптоактивы.

4. Внедрение передового опыта по надзору за поставщиками услуг

Как прилежный аналитик, я бы рекомендовал при работе с внешними консультантами по криптовалюте или поставщиками услуг уделять приоритетное внимание соблюдению рекомендаций, предложенных в предлагаемом правиле Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) об аутсорсинге. Поступая так, я могу эффективно защитить свою репутацию. Это предполагает глубокое понимание этих стандартов и тщательное документирование того, как они реализуются в моей организации.

5. Отслеживайте активы, которым не доверяют

В дальнейшем следующие несколько лет будут иметь большое значение для обеспечения соблюдения требований и управления рисками в секторе криптовалют. Европейский Союз в настоящее время лидирует в сфере регулирования MiCA (Рынки криптоактивов). Напротив, Соединенные Штаты, как ожидается, последуют этому примеру, о чем свидетельствует одобрение обеими партиями FIT21 (Закона о технологиях финансовых институтов 21), изменение политического ландшафта и недавний отказ от доктрины Chevron. Чтобы эффективно преодолевать неопределенности регулирования, консультанты должны быть готовы к операционной устойчивости.

Криптовалюты меняют инвестиционные подходы для финансовых консультантов в ответ на растущие ожидания клиентов. Принятие этой новой тактики позволяет как фирмам, так и их клиентам извлекать выгоду из криптовалютных перспектив, сохраняя при этом свою репутацию.

— Бет Хэддок, управляющий партнер и основатель Warburton Advisers

Спросите эксперта

В. Что такое Закон США о FIT?

A. Закон США о финансовых инновациях и технологиях (FIT) направлен на создание окончательной структуры регулирования цифровых активов в Соединенных Штатах. Его основная цель — определить юрисдикцию различных финансовых регуляторов, включая Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) и Комиссию по торговле товарными фьючерсами (CFTC), в отношении цифровых активов.

В. Почему Закон США о FIT имеет значение?

О: Отсутствие четкой нормативной структуры для цифровых активов создает путаницу среди игроков рынка и раскол между регулирующими органами и участниками. Эта постоянная неопределенность и отсутствие четких правил оказали пагубное воздействие на рынок цифровых активов. Предлагаемый закон направлен на решение проблем в различных важных областях, включая определенность регулирования, защиту потребителей, налогообложение и инновации.

В. Почему важны результаты выборов в США?

Эксперт: Результаты предстоящих выборов существенно повлияют на нормативно-правовую базу и траекторию развития сектора цифровых активов США. Например, состав Конгресса может повлиять на то, какие законодательные инициативы, такие как Закон о FIT, получат поддержку. Более того, четкая нормативно-правовая среда и политическая стабильность могут повысить доверие инвесторов и стимулировать увеличение инвестиций в цифровые активы, способствуя расширению рынка.

— Лео Миндюк, генеральный директор MLTech

Продолжай читать

Примечание. Мнения, выраженные в этом столбце, принадлежат автору и не обязательно отражают точку зрения CoinDesk, Inc. или ее владельцев и аффилированных лиц.