Бычьи драйверы остаются в игре, несмотря на продажи биткойнов в Германии и возмещение Mt.Gox

Как опытный криптоинвестор, имеющий несколько шрамов от волатильности рынка, я рассматриваю нынешнюю турбулентность как возможность, а не повод для беспокойства. Да, продажи BTC в Германии и возмещение расходов на Mt. Gox создали временный переизбыток предложения, но эти проблемы носят краткосрочный характер.Несмотря на турбулентность на рынке криптовалют, вызванную продажей биткойнов в Германии и потенциальными массовыми ликвидациями кредиторов Mt. Gox, есть обнадеживающие признаки, если вы посмотрите за рамки этих краткосрочных проблем с поставками. Макроэкономический ландшафт остается благоприятным, и на традиционных рынках продолжается принятие рисков, что создает многообещающие перспективы для крипто-сектора.

Доминирующая криптовалюта, Биткойн (BTC), за последний месяц значительно снизилась в цене примерно на 17%, упав до 57 200 долларов. Следовательно, согласно данным CoinDesk, это снижение спровоцировало распродажу монет мемов, активов, связанных с искусственным интеллектом (ИИ), и других секторов с высоким уровнем риска на рынке криптовалют.

Несмотря на некоторые текущие проблемы, такие как избыточное предложение из Германии и претензии кредиторов Mt. Gox, общий прогноз рынка оптимистичен. Как только эти проблемы будут решены, появится потенциал для значительного восстановления рынка.

G-7 на этапе расширения

Во времена устойчивого экономического роста инвесторы, как правило, охотнее инвестируют в более рискованные активы, такие как биткойны и акции.

Как исследователь, изучающий экономические тенденции, я могу сказать вам, что экономики стран Большой семерки, в которые входят развитые индустриальные страны, в настоящее время переживают фазу роста в своих деловых циклах, основываясь на данных Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). ОЭСР). Это означает, что эти экономики растут относительно быстрыми темпами, несмотря на то, что процентные ставки уже довольно высоки согласно сводному опережающему индикатору ОЭСР.

Как экономический аналитик, я бы интерпретировал пересечение краткосрочного экономического индикатора выше 100 и его продолжающийся рост как признак устойчивого и ускоряющегося роста крупнейших экономик, мониторинг которых осуществляет TS Lombard.

Индекс потребительских цен повысит уверенность ФРС

Согласно опросу экономистов, проведенному The Wall Street Journal, предстоящий июньский отчет Бюро статистики труда США по индексу потребительских цен, по прогнозам, укажет на годовой рост расходов на жизнь на 3,1%, что представляет собой замедление с годовой уровень инфляции в 3,3%, зафиксированный в мае.

Более медленное, чем ожидалось, развитие может означать продолжающееся продвижение к цели Федеральной резервной системы в 2%, тем самым усиливая аргумент в пользу того, что центральный банк инициирует снижение ключевых процентных ставок в 2021 году.

Как исследователь, изучающий финансовые рынки, я заметил, что недавнее снижение процентных ставок повысило привлекательность более рискованных активов, таких как Биткойн. Неудовлетворительные отчеты об индексе потребительских цен (ИПЦ), опубликованные в начале этого года, вызвали значительные инвестиции в спотовые биткойнские биржевые фонды (ETF). Следовательно, рыночная стоимость Биткойна значительно выросла из-за этих притоков.

Экономисты Bank of America прогнозировали, что месячные темпы роста индекса потребительских цен (ИПЦ) снизились на 0,1%, в первую очередь из-за очередного снижения цен на энергоносители. Это снижение приведет к снижению годовой ставки на 0,1 процентного пункта до 3,2%. Индекс АНБ оценивался в 314,770. В то же время они ожидают, что базовый индекс потребительских цен будет расти на 0,2% ежемесячно.

Если показатель базового индекса потребительских цен (ИПЦ) будет соответствовать нашим прогнозам, когда он будет опубликован, экономисты ожидают, что Федеральная резервная система начнет цикл снижения процентных ставок в декабре. Они также пояснили, что увеличение базового индекса потребительских цен на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем повысит вероятность скорейшей корректировки денежно-кредитной политики.

Рекордный технологический оптимизм на Уолл-стрит

Предпочтительное направление Биткойна — вверх, учитывая продолжающийся всплеск технологического энтузиазма на Уолл-стрит, о чем свидетельствуют исторические максимумы композитного индекса Nasdaq (NDX) по отношению к индексу S&P 500 (SPX).

С начала 2017 года ценовая тенденция биткойнов внимательно следила за взаимосвязью между NDX (композитный индекс Nasdaq) и SPX (индекс S&P 500). В периоды, когда акции технологических компаний демонстрировали более высокие результаты по сравнению с S&P 500, биткойн переживал значительные скачки.

Кроме того, опасения по поводу краха фондового рынка в Соединенных Штатах, который может негативно повлиять на другие рисковые активы, могут быть неоправданными, поскольку в настоящее время на фондовом рынке, похоже, не наблюдается пузыря.

Как исследователь, изучающий фондовые рынки США, я заметил, что всякий раз, когда маржинальный долг растет, возникают опасения по поводу потенциального рыночного пузыря. Однако я хочу подчеркнуть, что эта ситуация отличается от прошлых эпизодов пузырей, таких как тот, который мы пережили в 2020–2021 годах. Причина в том, что маржинальный долг в настоящее время растет медленнее, чем капитализация рынка акций. Вместо того, чтобы стимулировать рост акций, более вероятно, что это является результатом рыночных условий. Это наблюдение согласуется с оценкой TS Lombard в их июльском отчете для клиентов, в котором подчеркивается неблагоприятная среда для увеличения кредитного плеча из-за высоких процентных ставок.

Как исследователь, изучающий текущее состояние фондового рынка США, я заметил, что позиции инвесторов относительно сбалансированы как по фьючерсам на S&P 500, так и по Nasdaq. Это говорит о том, что мы еще не находимся на территории пузыря.

Как криптоинвестор, я заметил, что золото остается относительно стабильным в нынешней рыночной ситуации. Эта стабильность предполагает наличие прочного макроэкономического фона, который благоприятствует привлекательности нетрадиционных вариантов инвестирования, таких как биткойн.

Основываясь на исторических тенденциях, я заметил, что после события сокращения вознаграждения в сети Биткойн вдвое обычно наступает период в несколько месяцев, отмеченный значительными корректировками цен, часто превышающими 10%. В апреле этого года мы пережили четвертый такой халвинг.