В защиту фундаментального анализа на фоне мемкоин-мании

В марте 2023 года торговая активность мемкоинов достигла объемов, которые в последний раз наблюдались перед обвалом рынка криптовалют в 2022 году. Это возрождение подчеркивает повторяющуюся закономерность: трейдеры могут быстро попасть под влияние ажиотажа и страха упустить выгоду (FOMO), что заставляет их совершать импульсивные инвестиции, основываясь исключительно на на инстинкте и алчности. В нашей публикации «Структура оценки цифровых активов» мы с командой HashKey Capital выступаем за использование фундаментальных методов оценки и передового технического анализа, чтобы управлять волатильностью рынка и избегать ловушек увлечения мемкоинами.

Как исследователь, изучающий текущую рыночную ситуацию, я не могу переоценить важность использования надежных рамок и сохранения ясного взгляда в эти нестабильные времена. Это становится еще более важным для институциональных инвесторов, стремящихся получить долгосрочное преимущество и обеспечить последовательный рост за счет инвестиций в цифровые активы.

Важность фундаментального анализа

В сфере финансов бывают случаи, когда иррациональное волнение берет верх над разумными инвестиционными принципами. Вспомните пузырь доткомов и кризис субстандартного ипотечного кредитования, а также другие инциденты.

В мире криптовалют спекулятивный ажиотаж достигает беспрецедентного уровня, подогреваемый постоянным шумом в социальных сетях и верой в то, что следующий крупный победитель уже не за горами. Журналист Джошуа Оливер из Financial Times написал новую книгу под названием «Машина хайпа», в которой этот феномен в первую очередь исследуется через призму Сэма Бэнкмана-Фрида и поучительной истории FTX.

См. также: Дэн Кун — В защиту мем-монет

С помощью фундаментального анализа мы погружаемся глубже, чем поверхностная шумиха и рекламные материалы, окружающие цифровой актив. Этот метод позволяет нам оценить его истинную ценность на основе внутренних факторов, таких как команда, стоящая за ним, используемая технология, рыночные условия и другие соответствующие фундаментальные факторы, тем самым обеспечивая более четкое понимание его реальной ценности.

Как аналитик, я бы подчеркнул важность нескольких ключевых аспектов при оценке потенциальной ценности инвестиций в проект Web3. Во-первых, я бы исследовал команду, стоящую за проектом, принимая во внимание их предыдущие достижения и опыт работы в отрасли. Во-вторых, я бы оценил лежащую в основе технологию, сосредоточив внимание на ее уникальности, масштабируемости и потенциале разрушить существующие решения. В-третьих, я бы рассмотрел практическое применение того, что строится, оценив их целесообразность и востребованность на рынке. Наконец, я хотел бы найти осязаемые доказательства реального внедрения, такие как партнерские отношения, количество пользователей или другие показатели, демонстрирующие успех на рынке.

Этот тип традиционного анализа позволяет инвесторам выйти за рамки рыночных причуд и тщательно изучить устойчивый потенциал проекта. Это стратегия, которая меньше фокусируется на немедленной прибыли от торговли и больше на создании ценности в долгосрочной перспективе. Однако важно отметить, что некоторые проекты, не имеющие долгосрочной жизнеспособности, все же могут приносить прибыль некоторым инвесторам.

За пределами мемкоинов

Привлекательность мемкоинов трудно игнорировать, несмотря на постоянную шумиху и саморекламу в СМИ. Эти цифровые валюты могут быть отвергнуты из-за их незначительной ценности, но им удалось удивить нас своими впечатляющими прибылями. Например, DOGE пережил поразительный рост на 12 000% за первые пять месяцев 2021 года — выдающийся результат, даже несмотря на то, что к середине декабря его цена упала на 80%. Совсем недавно Dogecoin и Pepe показали схожие результаты: Dogecoin помог Stratis на базе сиба-ину добиться доходности в 137% в первом квартале.

Мемкойны, которым часто не хватает внутренней ценности и практического применения, испытывают колебания, основанные на убеждениях трейдеров во время спекулятивной деятельности. Однако важно отметить, что вы не можете просто хотеть, чтобы мемкоин увеличился в цене. Участие в торговле мемкойнами без проведения надлежащего анализа и признания присущих рисков приравнивается к азартной игре, а не инвестированию.

Как криптоинвестор, я не могу переоценить важность проведения фундаментального анализа, особенно на сегодняшних волатильных рынках. Используя этот подход, я могу принимать обоснованные решения на основе тщательных исследований и реальных данных, вместо того, чтобы поддаваться соблазну следующего, казалось бы, невозможного успеха, движимого исключительно шумихой или импульсом.

Во времена нестабильности рынка ценные методы оценки, применимые даже к мемкоинам, предлагают более четкое представление о рыночных тенденциях. Используя такие методы, мы можем различать шумиху и содержание, как красноречиво выразился персонаж МакКонахи в «Волке с Уолл-стрит», «которые блестят для немногих счастливчиков, но в значительной степени неэффективны для остальных».

Примечание. Мнения, выраженные в этом столбце, принадлежат автору и не обязательно отражают точку зрения CoinDesk, Inc. или ее владельцев и аффилированных лиц.