Перспективы и опасности токенизации частных активов

токенизация с помощью технологии блокчейн. Преобразовав традиционные активы в цифровые токены, мы сможем обойти некоторые из этих ограничений и потенциально произвести революцию в секторе альтернатив.

Криштиану Вентричелли — вице-президент по цифровой экономике агентства Moody’s Ratings

Примечание. Мнения, выраженные в этом столбце, принадлежат автору и не обязательно отражают точку зрения CoinDesk, Inc. или ее владельцев и аффилированных лиц.

Открытая и неизменяемая запись, хранящаяся с помощью технологии блокчейн, предоставляет владельцам токенов мгновенный доступ к точной инвестиционной информации, повышая прозрачность рынка в ранее неясных областях. Эта вновь обретенная прозрачность значительно улучшает отслеживание денежных потоков и оценку кредитного портфеля, в то время как характер токенизированных активов, включая присущие риски и необходимость тщательного исследования, остается неизменным. Независимо от того, имеете ли вы дело с активами в сети или вне сети, важность оценки рисков и тщательного расследования сохраняется.

Как исследователя, исследующего сферу цифровых активов, я особенно заинтригован преобразующим потенциалом токенизации. Этот инновационный подход имеет большие перспективы в расширении доступа к дорогостоящим альтернативным инвестициям для более широкого и разнообразного пула инвесторов. Разделяя собственность посредством токенизации, мы эффективно снижаем входные барьеры, позволяя людям участвовать в возможностях, которые когда-то были доступны исключительно институциональным инвесторам и людям со сверхвысокими доходами.

Как криптоинвестор, я могу сказать вам, что одним из преимуществ инвестирования в токенизированные активы является преимущество снижения затрат. Используя технологию блокчейн для выпуска активов, инвесторы и управляющие активами могут сэкономить на различных расходах. Оптимизированный процесс потенциально может привести к более высокой прибыли для меня, поскольку часть экономии передается управляющим активами. Для дистрибьюторов эти сокращения означают уменьшение административной нагрузки и накладных расходов, что позволяет им уделять приоритетное внимание укреплению отношений с клиентами и разработке инновационных продуктов. Более того, интеграция искусственного интеллекта в финансовые операции может еще больше повысить эффективность и точность, увеличивая общие выгоды.

Частные рынки можно сделать более прозрачными посредством токенизации, однако полная прозрачность остается проблемой. Хотя технология блокчейна повышает прозрачность, полное раскрытие информации является нереальной целью. Инвестиционные менеджеры частного рынка обладают эксклюзивной информацией о своих активах, превосходящей общедоступные данные. Они могут использовать это информационное преимущество, чтобы извлечь выгоду из рыночных возможностей и обеспечить высокую прибыль. Ожидается, что этот фундаментальный аспект частных рынков сохранится, даже несмотря на технологические достижения, принесенные токенизацией.

Цифровые представления альтернативных инвестиций, известные как токенизированные активы, уже популярные среди трейдеров, теперь предоставляются обычными финансовыми учреждениями. Доступ к этим токенизированным эквивалентам прямых инвестиций и частных кредитных инвестиций можно получить через фидерные фонды как в частных, так и в публичных блокчейнах. Преимуществом этих токенизированных фондов является снижение минимальных требований к инвестициям по сравнению с их традиционными аналогами, что расширяет инвестиционные возможности для большего числа потенциальных инвесторов.

См. также: Почему токенизация активов неизбежна | Мнение

Как исследователь, исследующий сферу децентрализованных финансов (DeFi), я обнаружил интригующую тенденцию. Платформы в этой области используют смарт-контракты для обеспечения частных кредитных транзакций, тем самым устраняя разрыв между технологией блокчейна и альтернативными инвестициями. Такое развитие событий подчеркивает растущую синергию между этими двумя динамичными областями.

Как аналитик, я бы перефразировал это так: когда дело доходит до инвестирования в токенизированные частные активы, существуют уникальные риски, которые необходимо учитывать. Нормативно-правовая база все еще остается неопределенной, в результате чего многие аспекты токенизации остаются в серой зоне. Как инвестору, вам придется ориентироваться в этой неопределенности, а доходность токенизированных транзакций, вероятно, будет выше, чем на традиционных рынках, из-за дополнительных рисков. Однако технические проблемы также остаются значительными. Бесшовная интеграция между операциями внутри и вне сети имеет важное значение, но в настоящее время отсутствует. Отсутствие надежного варианта цифровых денег и проблемы совместимости между различными блокчейн-платформами еще больше препятствуют росту сильного вторичного рынка.

Как криптоинвестор, я твердо верю, что ясность регулирования, технологические достижения и сотрудничество между игроками отрасли имеют важное значение для преодоления проблем, с которыми мы сейчас сталкиваемся в этой сфере. Если эти проблемы будут эффективно решены, токенизация откроет огромные перспективы для того, чтобы сделать альтернативные рынки активов более доступными, прозрачными и эффективными для более широкого круга инвесторов, что в конечном итоге позволит получить значительную выгоду в этом процессе.