Сооснователи Lido и Paradigm тайно поддерживают конкурента EigenLayer в качестве формы боевой линии DeFi

Symbiotic, новый стартап по ремейкингу, поддерживаемый соучредителями Lido, стремится бросить вызов EigenLayer с помощью подхода, не требующего разрешения.

---

Сооснователи Lido тайно поддерживают конкурента EigenLayer, влиятельной платформы «рестайкинга», популярность которой в этом году резко возросла и которая существенно сформировала ландшафт децентрализованных финансов на Ethereum.

Судя по множеству источников с соответствующей информацией, проект носит название Symbiotic. Мало того, что основатели Lido Константин Ломашук и Василий Шаповалов через свою инвестиционную компанию Cyber ​​Fund оказали ему поддержку, но Paradigm, ведущая фирма крипто-венчурного капитала, которая инвестирует в Lido, также внесла свой вклад в проект.

Как криптоинвестор, я недавно наткнулся на интригующую информацию от CoinDesk о Symbiotic. Им удалось получить внутренние документы проекта, которые показали, что пользователи могут «повторно получать вознаграждения за ставки», используя токен Lido Ethereum (stETH) и другие активы, которые естественным образом не интегрируются с EigenLayer. Это означает, что я могу продолжать беспрепятственно получать прибыль от своих инвестиций, даже если эти активы не поддерживаются напрямую EigenLayer.

Согласно внутренним документам, полученным CoinDesk, Symbiotic, созданный командой Stakemind, описывается как «децентрализованный протокол для несанкционированного повторного стейкинга». Это нововведение предлагает гибкие решения для координации операторов узлов и поставщиков экономической безопасности в рамках децентрализованных сетей.

Сообщается, что несколько команд в формирующемся пространстве децентрализованных финансов (DeFi), особенно те, которые сосредоточены на активно проверяемых услугах (AVS) и услугах по переработке ликвидности с использованием EigenLayer, вели предварительные переговоры об интеграции с протоколом, несмотря на документы, содержащие предупреждения о «предварительном» статусе. и иметь пометку «не для распространения».

Представители Paradigm, Symbiotic и Cyber ​​Fund отказались комментировать сделку.

Новый ребенок в городе

Как аналитик, я бы назвал появление Lido на рынке DeFi около двух лет назад примечательным. Проект получил значительную популярность благодаря созданию протокола, который позволял пользователям вносить криптовалюты в Ethereum (по сути, блокируя их), но при этом получал токены stETH в качестве вознаграждения, которые можно было использовать в торговых целях. Популярность Lido росла в геометрической прогрессии, и теперь он является ведущим протоколом децентрализованного финансирования на Ethereum с впечатляющими депозитами в 27 миллиардов долларов. Однако это доминирующее положение также вызвало обеспокоенность некоторых участников рынка относительно потенциальных операционных рисков, связанных с его существенным влиянием.

Я заметил недавнюю тенденцию снижения доли рынка Лидо. Этот сдвиг можно объяснить появлением EigenLayer, новой платформы, которая позволяет пользователям размещать собственный токен ETH Ethereum и вносить вклад в безопасность других сетей.

С момента своего запуска для инвесторов в прошлом году EigenLayer накопил впечатляющую сумму в размере около 16 миллиардов долларов США на депозитах, что сделало его одной из самых примечательных историй успеха в сфере криптовалют в новейшей истории.

Как и EigenLayer, Symbiotic позволяет децентрализованным приложениям, называемым «активно проверенными сервисами» (AVS), взаимно обеспечивать безопасность друг друга. Пользователи могут депонировать принадлежащие им активы с помощью различных криптопротоколов, чтобы помочь в защите этих AVS (например, накопительных пакетов, фреймворков совместимости или оракулов), и взамен получать вознаграждение. Проще говоря, пользователи будут эффективно предоставлять свои активы для защиты нескольких приложений и получать компенсацию за свое участие.

Проще говоря, Symbiotic позволяет пользователям легко вносить различные токены Ethereum ERC-20 непосредственно на платформу, что делает ее совместимой с токеном stETH Lido и многими другими активами, соответствующими этому стандарту. С другой стороны, EigenLayer ограничен приемом только токенов Ethereum.

Интригующе, как развивались события: когда Paradigm, известная криптоинвестиционная фирма, предложила инвестировать в EigenLayer, возглавляемую Шрирамом Каннаном, он неожиданно отклонил их предложение. Вместо этого Каннан выбрал Андреессена Горовица в качестве своего партнера по венчурному капиталу после объявления Paradigm об инвестировании в конкурирующий проект.

Каннан не сразу ответил на просьбу о комментариях.

Uber, Lyft и потенциально огромный рынок

Появление многообещающего конкурента EigenLayer подчеркивает растущий интерес бизнеса и инвесторов к извлечению выгоды из тенденции ставок, о чем свидетельствует растущая дискуссия вокруг нее. Согласно отчету Blockworks за апрель, Караку, еще одному новичку в сфере ставок, удалось получить инвестиции от таких известных спонсоров, как Coinbase.

Как рыночный аналитик, наблюдающий за реструктуризацией инфраструктурного сектора, я считаю, что у нескольких ключевых игроков есть достаточно возможностей для существенного роста. Uber и Lyft служат убедительной аналогией из индустрии такси, где обе компании процветали, несмотря на острую конкуренцию. Ретейкинг, обладающий огромным потенциалом, должен следовать по аналогичной траектории.

Сотрудничество между Cyber ​​Fund, возглавляемым соучредителями Lido, и Paradigm, основным инвестором Lido, может дать Symbiotic серьезное преимущество в конкуренции с EigenLayer. Этот альянс также подчеркивает обеспокоенность ближайшего окружения Лидо тем, что метод ретейкинга EigenLayer представляет собой серьезный вызов преобладающему влиянию Лидо.

Несмотря на то, что Lido является самым известным проектом децентрализованного финансирования (DeFi) на Ethereum, имеющим значительный отрыв от конкурентов, его подход к ретейкингу имеет решающее значение для определения того, будет ли он продолжать доминировать на рынке ставок и если да, то как.

Как криптоинвестор, я заметил, что стартапы по ликвидному стейкингу, такие как Ether.Fi и Renzo, которые вносят пользовательские средства в EigenLayer, в последнее время привлекают значительную часть рынка для токена Lido stETH. За последние 30 дней эти два протокола привлекли чистый приток средств в размере 625 миллионов долларов. С другой стороны, за тот же период из Лидо произошел чистый отток средств на общую сумму 75 миллионов долларов.

На этой неделе представители Lido DAO, организации, контролирующей протокол Lido, объявили о предложении «Lido Alliance», руководящей структуры для подхода к стейкингу с фокусом на stETH.

Lido DAO стремится обнаруживать и поддерживать проекты, которые соответствуют нашим ценностям и целям и могут конструктивно повысить ценность сообщества stETH. Развитие сети Ethereum, основанной на stETH, будет способствовать децентрализации.

Как криптоинвестор, я могу сказать, что, хотя Lido и Symbiotic являются отдельными организациями, видение Symbiotic, обновленного стартапа, основанного соучредителями Lido, идеально согласуется с структурой Lido Alliance.

В то время как EigenLayer ограничен приемом токенов Ethereum (ETH) для депозитов, Symbiotic использует другой подход. Он не принимает депозиты ETH и вместо этого позволяет пользователям вносить любой токен Ethereum Request for Comments 20 (ERC-20), например, ETH, поставленный Lido, представленный токеном stETH.

В проекте Symbiotic обеспечение может принимать различные формы, включая токены ERC-20, учетные данные для вывода средств валидатора Ethereum и другие активы в цепочке, такие как позиции LP. Нет никаких ограничений на то, в каких блокчейнах находятся эти активы.

Переговоры с реструктуризирующими фирмами

Метод Symbiotic по работе с залоговым обеспечением соответствует его более широкой цели — превратиться в платформу без разрешений. Это означает, что приложения, созданные на этой основе, будут иметь значительную автономию в ее усовершенствовании в соответствии со своими конкретными требованиями.

Как аналитик, я заинтригован их текущим проектом. Он излучает ауру новизны и интриги, что вызывает у меня интерес. Судя по тому, что я понял, похоже, что они стремятся создать систему, полностью не требующую разрешений и децентрализованную по своей природе.

Я получил информацию из надежного источника о том, что Renzo, известный сервис ликвидных ставок, похожий на мой, активно рассматривает возможность интеграции с Symbiotic после его запуска.

Основываясь на моем анализе текущей ситуации, я собрал информацию из четырех надежных источников, которые ожидают, что Symbiotic представит свою платформу к концу этого года, несмотря на нежелание компании раскрывать какие-либо конкретные детали или сроки запуска публично.

Марго Нейкерк подготовила репортаж.