Крипто для советников: будущее хранения цифровых активов

Колтон Диллон, генеральный директор Hedgehog Technologies, обсуждает достижения в области хранения цифровых активов, подчеркивая тенденцию к индивидуальному самостоятельному хранению в отрасли и подчеркивая роль консультантов в содействии этому переходу.

Один из возможных способов перефразировать это: в Sound Advisory знающая Джесси Гилджер отвечает на вопросы, касающиеся хранения биткойнов непосредственно на индивидуальных пенсионных счетах (IRA).

–С.М.

Каждый четверг вы получаете информативный информационный бюллетень «Крипто для консультантов» от CoinDesk, который специально разработан для финансовых консультантов, чтобы они могли лучше понимать цифровые активы. Зарегистрируйтесь здесь, чтобы получать эту содержательную публикацию.

Не ключи вашего клиента, не его монеты: будущее хранения цифровых активов

Рельсы Web3 в конечном итоге поглотят традиционные финансы, и в этом нет никаких сомнений.

Как исследователь, изучающий финансовый ландшафт, я хотел бы поделиться интригующим наблюдением. Сектор цифровых активов с его впечатляющей рыночной капитализацией в 2,3 триллиона долларов еще не достиг гигантского размера фондового рынка, оцениваемого примерно в 110 триллионов долларов. Однако важно не упускать из виду значительные успехи, достигнутые в этой области. Крупные игроки, такие как Blackrock, Stripe и Franklin Templeton, недавно вложили значительные средства в реальные активы (RWA) и стейблкоины.

Как криптоинвестор, я рад видеть, как традиционные ценные бумаги постепенно адаптируются к миру блокчейна. Фирмы работают над созданием цифровых версий фондов денежного рынка и взаимных фондов, которые можно легко передавать между коллегами без посредников. Это всего лишь вопрос времени, когда регуляторы последуют этому примеру и позволят нам торговать популярными активами, такими как акции Fortune 500 или биржевые фонды (ETF), таким же беспрепятственным образом. Будущее выглядит многообещающим, поскольку каждый традиционный актив в конечном итоге станет активом в цепочке, предоставляя больше инвестиционных возможностей мне и другим криптоэнтузиастам. Все, что нам нужно, — это терпение и еще немного времени, чтобы нормативная база догнала темпы рынка.

Итак, что это значит для хранителей?

В июне прошлого года Chainaанализ показал, что количество личных криптовалютных кошельков быстро растёт, вопреки тенденции к снижению количества активов, передаваемых на биржи ежеквартально. Как индивидуальные, так и институциональные инвесторы предпочитают сохранять контроль над своими цифровыми активами непосредственно в блокчейне вместо того, чтобы полагаться на хранителей, которые потенциально могут стать следующими FTX или подвергнуть свои средства сложной сети перезакладывания. Разве вы не предпочли бы хранить свои средства вне процедуры банкротства Silvergate?

Как опытный крипто-инвестор, я заметил новую тенденцию среди держателей активов Web3: как только они достигают определенного уровня сложности, они все чаще предпочитают брать на себя ответственность за свои собственные цифровые активы вместо того, чтобы полагаться на такие биржи, как Coinbase, Kraken и другие. и Близнецы. Хотя институциональное усыновление происходит медленнее, сдвиг в сторону самостоятельной опеки очевиден.

Как доверенные консультанты и фидуциарии, мы обязаны быть готовыми, когда клиенты обращаются за помощью в решениях по самостоятельному хранению. Вариантов самостоятельного хранения имеется множество: от учетных записей с несколькими подписями до кошельков со смарт-контрактами с абстракцией учетных записей (AA), институциональных аппаратных кошельков и кошельков с многосторонними вычислениями (MPC). Каждый выбор имеет свои преимущества в плане безопасности и проблемы с удобством использования, а также финансовые последствия.

Мультиподпись

Как криптоинвестор, использующий сети на базе Ethereum, я могу засвидетельствовать, что Gnosis Safe — бесценный инструмент для управления кошельками с несколькими подписями. Это оригинальное и наиболее часто используемое решение для транзакций, требующих соглашения между несколькими людьми. В других блокчейнах вам, возможно, придется изучить альтернативные варианты, такие как обмен секретами Шамира, через специальное программное обеспечение кошелька.

Абстракция аккаунта

На данный момент это подход, ориентированный на EVM, но теоретически любой блокчейн, способный размещать смарт-контракты, может принять этот стандарт. Абстракция учетной записи позволяет опытным разработчикам добавлять дополнительные разрешения и функции поверх обычной учетной записи. В этом случае конкретные подписавшие стороны могут одобрять только определенные типы транзакций. Кроме того, некоторые платформы используют эти функции для пакетной обработки транзакций, неродных токенов газа и прощения транзакций, а также других преимуществ. Яркие примеры включают Gnosis Safe и такие коллективы, как ZeroDev, Biconomy и Fun.

Институциональное холодильное хранилище

Несколько хранителей предоставляют услуги холодного хранения, гарантируя защиту ваших активов с помощью передовых аппаратных модулей безопасности и надежной физической безопасности, подобной золотым хранилищам Форт-Нокса. В этих решениях используются дорогие, трудно поддающиеся взлому чипы для генерации закрытых ключей и безопасного подписания транзакций от вашего имени без гибкости и быстроты горячих кошельков. В зависимости от конкретного провайдера включены дополнительные функции, такие как решения с мультиподписью, AA или MPC, но расходы часто включают в себя двузначные базисные баллы, значительные минимальные остатки и текущие сборы за обслуживание учетной записи.

Многосторонние вычисления

Одно из наиболее адаптируемых решений в сфере криптографии, Multi-Party Computing (MPC), не привязано к конкретной сети посредством смарт-контракта. Вместо этого необходимо доверие к потенциальным скрытым сотрудникам. MPC работает ближе к фундаментальному уровню криптовалют, поскольку все пользователи в пуле кошельков MPC вместе восстанавливают закрытый ключ, в отличие от использования отдельных закрытых ключей, каждый из которых предоставляет свои отдельные действительные подписи. Для тех, кто обладает передовыми техническими знаниями, существуют протоколы Qredo и Lit, которые предлагают полностью децентрализованные альтернативы. Однако для консультантов, предпочитающих более ручной подход и готовых к сотрудничеству с доверенными посредниками, недавно появилось корпоративное решение Anchorage Porto и продукт управления счетами MPC моей компании Hedgehog, предназначенный для администрирования фондов, субконсультаций и программ управления активами «под ключ». .

Понятно, что Натан Макколи, генеральный директор Anchorage, кратко изложил доводы в пользу выбора многосторонних вычислений (MPC) в качестве решения.

В настоящее время многие люди обращаются к методам самостоятельного хранения, чтобы расширить диапазон своих действий в блокчейне. Мы рассматриваем эту тенденцию как прогрессивную и дополнительную.

Как доверенному консультанту, важно соблюдать правила хранения и гарантировать, что у вас нет неограниченного доступа для вывода средств со счетов ваших клиентов. Специфика определенных структур счетов до сих пор недостаточно обсуждается, что оставляет некоторую неясность относительно того, какой протокол мультиподписи, автономного агентства или протокол пороговой подписи действительно соответствует существенному контролю над средствами клиентов. Тем не менее, крайне важно ориентироваться в этой ситуации и прогрессировать, чтобы не отставать в конкурентной среде для наших клиентов.

– Колтон Диллион, генеральный директор Hedgehog Technologies

Спросите эксперта

В. Можете ли вы хранить биткойны на счете IRA?

Как криптоинвестор, я могу сказать вам, что существуют различные способы получить доступ к биткойнам в традиционных IRA и IRA Рота. Самый удобный подход — инвестировать в один из публично торгуемых спотовых биржевых фондов биткойнов (ETF) у крупных брокерских компаний. Однако важно отметить, что этот метод предполагает исключительно зависимость доллара США от колебаний цен на биткойны, а не фактическое владение физическими монетами.

Инвесторы в биткойны часто предпочитают создавать индивидуальный пенсионный счет (IRA) у специализированного поставщика, который позволяет напрямую владеть и хранить биткойны на счете. Важность заключается в сохранении контроля над закрытыми ключами, что дает вам полное право собственности и власти над вашими биткойнами, не передавая их стороннему хранителю. Такой выбор минимизирует риски, связанные с централизацией и контрагентами, использующими альтернативные методы.

В. В чем преимущество хранения биткойнов в IRA?

Как криптоинвестор, я вижу, что основное преимущество инвестирования в биткойны через индивидуальный пенсионный счет (IRA) заключается в возможности увеличивать мои биткойн-активы в качестве долгосрочного средства сбережения, одновременно получая налоговые льготы, которые предлагает этот тип счета. Учитывая, что многие считают биткойн превосходной формой сбережений из-за его потенциала существенного роста, согласование его с пенсионными счетами, которые имеют более длительный инвестиционный горизонт, имеет смысл.

Один из способов перефразировать это ясным и естественным языком: ключевым преимуществом является возможность роста с отсрочкой или без уплаты налогов с помощью традиционных счетов или счетов Рота, что позволяет вашим биткойн-инвестициям увеличиваться более эффективно в течение длительных периодов. Историческая модель повышения курса Биткойна каждые четыре года может означать существенную экономию на налогах, если вы сможете реализовать эту прибыль без налогов, что потенциально приближает ваш выход на пенсию.

Один из способов перефразировать данный текст в более разговорной и ясной форме:

— Джесси Гилджер, CCO и старший советник, Sound Advisory

Продолжай читать