Распродажа на крипторынке была вызвана розничными инвесторами, говорит JPMorgan

Как исследователь с опытом анализа финансовых рынков, я внимательно следил за последним отчетом JPMorgan о рынках криптовалют. Основываясь на моей интерпретации представленных данных, я считаю, что JPMorgan сохраняет осторожную позицию в отношении рынков криптовалют из-за отсутствия положительных катализаторов и исчезновения интереса розничных инвесторов.

Как финансовый аналитик я бы сказал это так: я вместе с JPMorgan сохраняю осторожный подход к рынкам криптовалют в краткосрочной перспективе. Отсутствие существенных позитивных факторов и снижение энтузиазма в сфере розничной торговли являются причинами нашей осторожности.

Розничные инвесторы распродали криптовалютные и фондовые активы в апреле, что привело к оттоку средств из спотовых биржевых фондов биткойнов (ETF). Три фактора, выявленные банком, продолжают влиять на рынок: чрезмерно расширенные позиции, высокие цены на биткойны по сравнению с золотом и издержками производства, а также сокращение финансирования венчурного капитала в сфере криптовалют.

Согласно отчету, за последние несколько недель на криптовалютных рынках произошел вывод заметной прибыли. Во время этого спада розничные инвесторы были более активными продавцами, чем институциональные инвесторы. В апреле биткоин упал на 16%, что стало самым значительным ежемесячным снижением с июня предыдущего года.

В среду произошла рекордная распродажа спотовых биткойн-ETF в США, поскольку инвесторы распределили в общей сложности 563,7 миллиона долларов из 11 фондов. Это стало крупнейшим чистым выводом средств с момента их запуска 11 января.

Как исследователь, изучающий институциональные инвестиционные тенденции, я обнаружил, что в первую очередь импульсные трейдеры, такие как консультанты по торговле сырьевыми товарами (CTA) и другие количественные фонды, наживаются на своих чрезмерно длинных позициях в биткойнах и золоте.

Анализ фьючерсного рынка показывает, что другие институциональные инвесторы, за исключением специализирующихся на количественных стратегиях и советниках по торговле сырьевыми товарами (CTA), могут пойти на более скромные масштабы сокращения позиций.