Возобновление распространения «золотой лихорадки» на Солану из Ethereum с присоединением Джито и других

Лихорадка по стейкингу криптовалют, ранее преобладавшая в Ethereum (ETH), теперь заражает сообщество Solana (SOL). Это расширение открывает выгодные перспективы для инвесторов и привлекает таких тяжеловесов, как Jito (JTO), а также новых новичков.

И Ethereum, и Solana работают как блокчейны с доказательством доли, подразумевая, что их безопасность зависит от рассредоточенной группы валидаторов. Эти валидаторы передают свои активы, либо Ethereum (ETH), либо Solana (SOL), в качестве залога, чтобы иметь право на денежную компенсацию.

EigenLayer, высоко ценимый крипто-стартап, преобразовал концепцию доверия в действие, реализовав рестейкинг. В результате криптоинвесторы получили возможность поставить свои бездействующие токены ETH для защиты различных активов и получения дополнительной прибыли. Этот инновационный подход был встречен с большим энтузиазмом: менее чем за год EigenLayer привлек впечатляющие инвестиции в ETH на сумму 15 миллиардов долларов.

Та же самая игра может появиться в экосистеме Solana в ближайшие недели и месяцы.

Четыре источника, знакомых с ситуацией, сообщили CoinDesk, что Jito, инфраструктурный проект Solana, разрабатывает сервис рестейкинга. Эта пока еще не анонсированная инициатива направлена ​​на то, чтобы бросить вызов растущему числу конкурентов на рынке, стремящихся воссоздать успех EigenLayer за пределами сети Ethereum.

Как криптоинвестор, я могу вам сказать, что нынешнее состояние рынка напоминает времена золотой лихорадки. Шум и ажиотаж вокруг криптовалют находятся на рекордно высоком уровне. Однако я не могу раскрыть какую-либо информацию о планах моей компании в этом отношении.

Развитие ситуации с ставками на сеть Solana все еще находится в зачаточном состоянии: крупные разработчики протоколов и даже ключевые фигуры в Solana Foundation признают, что им еще предстоит изучить конкретные компании, стремящиеся установить свое присутствие в этой области.

Несмотря на выводы расследования CoinDesk, более полдюжины команд тайно разрабатывают решения для ставок Solana. Некоторые из этих проектов тесно следуют плану EigenLayer: система, позволяющая различным криптопротоколам коллективно извлекать выгоду из экономической безопасности, обеспечиваемой собственным токеном блокчейна.

Как криптоинвестор, у меня была возможность пообщаться с командами, разрабатывающими инфраструктуру Solana, получить оценки инвесторов, рассматривающих ее, и стартапов, потенциально ее использующих. Параллели между основополагающей технологией Ethereum и Solana очевидны. Однако есть опасения, что подход Соланы к рестейкингу может не дать существенных преимуществ и даже может создать неустойчивую финансовую структуру.

Проще говоря, на рынке рестейкинга Соланы на данный момент не появилось доминирующего игрока. Jito сталкивается с конкуренцией со стороны двух неназванных компаний в процессе получения финансирования от венчурных капиталистов (Solayer Labs и Cambrian). Кроме того, есть команда, занимающаяся Cosmos с операционной системой (Picasso), и как минимум две команды, появившиеся в результате хакатонов (DePHY и Repl). Все эти компании активно пытаются выйти на потенциальный рынок рестейкинга Solana, хотя его появление остается неопределенным.

Появляется пересъёмка

как использовать экономические игры для защиты децентрализованных вычислительных сетей» может быть:

Валидаторы получают вознаграждение в виде процентов за свою роль в поддержании целостности блокчейна, а их поставленная сумма служит залогом. В случае, если валидатор пытается обмануть блокчейн, сеть удерживает штраф, равный части его ставки.

По сути, затраты на попытку взлома системы равны сумме, вложенной в ее защиту. Этот фактор в значительной степени способствует репутации Ethereum как безопасной платформы, учитывая, что его ETH стоит на ставках на сумму 100 миллиардов долларов. Аналогичным образом, Solana высоко ценится благодаря своей впечатляющей доле в 42 миллиарда долларов.

Как аналитик, я бы объяснил это так: вместо того, чтобы обещать применять экономическую концепцию ставок практически к чему угодно на автономной основе, использование значительных сумм ставок по установленным протоколам может послужить укреплению безопасности новых сервисов блокчейна. Этот подход более эффективен, поскольку он позволяет коллективно заложить 100 миллиардов долларов для защиты всех ста проектов, а не обеспечивать каждый проект индивидуально 1 миллиардом долларов.

Системы рестейкинга EigenLayer в первую очередь улучшают решения масштабирования Ethereum, которые представляют собой блокчейны второго уровня, созданные на Ethereum для расширения его возможностей. Напротив, инициативы по ремейкингу, разрабатываемые для Solana, в основном нацелены на приложения из-за воспринимаемого единства Solana по сравнению с Ethereum. Solana не полагается на множество блокчейнов второго уровня и не подчиняется им, как это делает Ethereum.

Николас Денг, разработчик из команды хакатона DePHY, которая в январе получила финансирование в размере 2 миллионов долларов, заявил, что повторный захват может обеспечить повышенную безопасность приложений.

Как аналитик, я столкнулся с Multicoin Capital, известной фирмой венчурного капитала в экосистеме Solana, инвестирующей в различные протоколы, включая саму сеть. В недавнем интервью управляющий партнер Тушар Джайн высказал некоторые сомнения. В частности, он упомянул, что ему еще предстоит определить вариант коммерческого использования ретейка в Солане.

«Ни один разработчик не обратился к нам с опасением, что отсутствие надежной экономической безопасности для консенсуса их протокола является причиной того, что пользователи избегают их продукта».

Глава стаи

Намерения Хито относительно повторного захвата все еще неясны. Фирма, ответственная за широко используемое клиентское программное обеспечение, пока не сделала никаких официальных заявлений о присоединении к индустрии рестейкинга. Когда его попросили дать разъяснения, Брюдер лишь сообщил, что Джито глубоко обдумывает такую ​​возможность.

Несмотря на это последнее событие, Хито обладает огромным преимуществом и лидирует на ранней стадии рынка ставок Solana. Благодаря прочной репутации среди протоколов и валидаторов, более 73% доли блокчейна Solana управляются валидаторами, использующими технологию Jito. Кроме того, распространение токенов JTO компанией Jito в декабре спровоцировало продолжающийся всплеск аирдропов в экосистеме Solana. В результате он получил значительное признание среди охотников за аирдропами, важного сегмента стейкеров и рестейкеров.

Знающий источник из команды DeFi поделился, что предстоящая стратегия Jito по оживлению проектов предполагает использование токенов SPL, которые можно рассматривать как аналог Solana токенов ERC-20 Ethereum.

«По словам Брудера, он верит в экономическую стабильность Соланы. В то же время он признает, что токены управления из протоколов также могут способствовать экономической безопасности».

Как исследователь, изучающий инвестиционный ландшафт в индустрии блокчейнов, я встречал множество инвесторов, которые высоко ценят Jito. Два неназванных венчурных капиталиста поделились со мной своей точкой зрения, заявив, что Jito выделяется своим глубоким пониманием архитектуры Solana и сообщества Solana. Они выразили уверенность, что «в сообществе Соланы существуют значительные сомнения в отношении того, что команды за его пределами смогут достичь этого подвига».

Кембрий

Как криптоинвестор, следящий за развитием событий в Cambrian, я рад сообщить, что их команда основателей, состоящая из семи человек, находится в процессе привлечения инвестиций в размере 2,5 миллионов долларов. Инсайдеры сообщили, что прогнозируемая оценка компании составит около 25 миллионов долларов.

Как аналитик, я бы описал миссию Cambrian следующим образом: я считаю, что Cambrian стремится выполнять для Solana ту же роль, которую EigenLayer выполняет для Ethereum. Проще говоря, Cambrian предназначен для обеспечения уровня безопасности для Solana за счет использования рестейкинга, который позволяет использовать различные функции «промежуточного программного обеспечения» вне основной цепочки. Февральская презентация демонстрирует потенциальные приложения, начиная от вычислений вне сети и заканчивая обработкой доказательства с нулевым разглашением.

Хотя мы черпаем вдохновение из модели EigenLayer, мы не просто точная копия. «Наше предложение также включает в себя вычислительный уровень», — пояснил он. Он сравнил Cambrian с «децентрализованными веб-сервисами Amazon», способными создавать многочисленные сервисы по запросу. Эти сервисы функционируют как основа вычислений и безопасности для отдельных сегментов экосистемы.

Согласно заявлению, в ближайшие недели Cambrian собирается запустить свою тестовую сеть. Руководитель внимательно следит за Solayer Labs, полагая, что его компания имеет перед ними технологическое преимущество.

Солейер Лабс

Неясно, верно ли это и для Solayer Labs. Как и многие другие команды, обсуждаемые в этой статье, Solayer Labs еще не представила и не обнародовала свой исходный код.

Как исследователь, исследующий эту тему, я узнал от трех венчурных инвесторов, обладающих соответствующими знаниями, что недавно созданная корпорация в Делавэре, которой всего два месяца, стремится обеспечить финансирование в размере 8 миллионов долларов в ходе начального раунда. Эта оценка установлена ​​на впечатляющей сумме в 80 миллионов долларов, при этом Hack VC возьмет на себя ведущую роль в инвестициях. Ранее они также поддерживали EigenLayer.

Рэйчел Чу из Solayer Labs сообщила CoinDesk, что компания находится на грани получения инвестиций в размере 10 миллионов долларов. Один инвестор, Анатолий Яковенко, соучредитель и видный деятель Solana, уже взял на себя обязательства. Однако Яковенко не ответил на просьбу о комментариях. Его участие означает принятие команды, которая не имеет обширных связей с Соланой. Ранее Чу работала основным разработчиком в SushiSwap, децентрализованной бирже на базе Ethereum, а ее деловой партнер Джейсон Ли создал MPCvault, сервис кошельков Ethereum.

«В конечном итоге проблема, которую мы пытаемся решить, — это масштабирование Соланы», — сказал Чу.

В сообщении в блоге, опубликованном 8 апреля, Solayer Labs рассказала о своих намерениях создать сеть цепочек приложений, которая будет подкреплена экономической безопасностью и исполнением Solana. Эта сеть предназначена для предоставления пользователям расширенных возможностей благодаря следующим функциям:

В своем сообщении в Telegram от 29 апреля она упомянула, что Solana может похвастаться высочайшими характеристиками вертикального стека. В то же время будут применяться различные подходы к изобретательным методам масштабирования для эффективного управления рабочими нагрузками.

Как крипто-инвестор в Solana, я с нетерпением жду запуска сети общих валидаторов Solayer, которая, как ожидается, представит активно проверенные услуги (AVS) для укрепления нашей инфраструктуры. Среди первоначальных предложений AVS, которые меня заинтересовали, — стратегии выполнения нескольких транзакций (MEV), решения для распределенных вычислений и сети оракулов.

Как исследователь, изучающий план компании по новому проекту, я могу описать его следующим образом: Наш план предполагает разработку и внедрение как минимум четырех передовых систем автоматического маркет-мейкинга (АММ), ориентированных на максимальную извлекаемую ценность (MEV). Одна из этих систем будет функционировать как аукционная платформа, позволяя подавать заявки на право получения MEV в конкретных сделках. Другая система будет служить регулятором MEV, обеспечивая справедливость и предотвращая потенциальные злоупотребления в этой области. Кроме того, мы предлагаем разработку децентрализованного кластера графических процессоров (GPU) для повышения вычислительной мощности и системы дополнительных ценностей (AVS), задачей которой является управление последовательностью транзакций между операторами узлов.

Пикассо

Примерно полгода назад Пикассо инициировал разработку механизма пересъемки. Совсем недавно они представили первый работающий продукт Solana. По словам Генри Лава, исполнительного директора, Picasso, вероятно, опережает в своем прогрессе примерно на 12–18 месяцев по сравнению с Cambrian и Solayer Labs.

Пикассо применил обратный подход к расширению своих возможностей. Вместо создания универсального инструмента для защиты всех типов активов, он инициировал разработку конкретного соединения — связывания Solana с сетью блокчейнов Cosmos (ATOM).

Согласно заявлению Лава, EigenLayer сообщил Пикассо, что ограничит свою систему исключительно Ethereum. В ответ EigenLayer инициировал разработку собственного центра рестейкинга и AVS (Automated Validator Services). К моменту публикации рестейкеры внесли на баланс SOL и несколько ликвидных токенов на общую сумму 8 миллионов долларов.

Лав объявил, что платформа крипто-стейкинга Пикассо на Solana будет доступна другим командам и разработчикам для защиты своих проектов.

Очки, очки, очки

Если оставить в стороне концепцию ставок, то основной экономической деятельностью в сфере криптовалют является неустанная погоня за прибылью ее участников. Трейдеры не останавливаются в поисках прибыльных инвестиционных возможностей, куда они могут вложить свои цифровые токены. В экосистеме EigenLayer охотники за аирдропами надеются, что очки, которые они накопит за счет повторного захвата, в конечном итоге перейдут в токены — дополнительный источник дохода. Эта динамика может повториться и на Солане.

В своем прогнозе предстоящего столкновения между протоколами ретейкинга Соланы Лав заявил, что результат будет определяться исключительно на основе показателей урожайности. Его команда в Picasso внедрила геймифицированную схему стимулирования, доступную через платформу Mantis, которая увеличивает вознаграждение для лучших сотрудников с точки зрения доходности.

Как исследователь, изучающий предстоящие инициативы Cambrian, я могу сообщить, что они намерены ввести систему вознаграждений и впоследствии выпустить токен после завершения запуска своей сети ставок. По прогнозам, это событие произойдет примерно в конце второго квартала или начале третьего квартала.

Solayer Labs разрабатывает свою уникальную многоступенчатую систему вознаграждений. Согласно документации программы, те, кто присоединится раньше, получат значительные преимущества перед теми, кто присоединится позже. Вкладчики на начальном этапе, открытые исключительно для наших первых спонсоров (внесенных в белый список), будут иметь двухнедельное окно для внесения любой суммы, которую они пожелают, и получения баллов, которые в три раза превышают сумму, заработанную на последующих этапах. Напротив, на более поздних этапах будут установлены ограничения на общую заблокированную стоимость и меньшие множители заработанных очков.

Как исследователь, изучающий мир аирдропов, я бы не рассматривал Jito в том же свете, что и другие проекты, из-за того, что в прошлом он распределял токены. В частности, он уже раздавал свои токены JTO во время прошлогоднего мероприятия.

После окончания вечеринки, когда завышенная валюта и награды распределяются в виде очков или их эквивалента, крайне важно сосредоточиться на платформах, приносящих реальный доход и создание ценности. Доля этих доходов, возвращающихся создателям, существенно повлияет на то, какая платформа получит от них наибольшую лояльность.

Возрождение скептицизма

По словам Райана Коннора из Blockworks Research, несмотря на широко распространенные сомнения в сообществе Solana, зависимость Ethereum от сетей уровня 2 и значительные заложенные активы делают процесс ретейка особенно выгодным для него. Он рассматривает Ethereum как «модульный» блокчейн, который фокусируется на одной функции, делегируя другие задачи уровню 2, что делает его идеальным кандидатом для ретейкинга из-за потенциальной необходимости в коллективном пуле активов для защиты такой обширной сети взаимосвязанной инфраструктуры. инициативы.

Solana функционирует как «автономный» блокчейн, выполняя различные задачи внутри своей платформы. Потребность в таких функциях, как стейкинг, менее значительна для Solana по сравнению с Ethereum и другими децентрализованными системами. Об этом говорится в сообщении Telegram.

Осторожные критики предупреждают, что перезапуск процесса криптовалюты может таить в себе скрытую опасность – повторение соглашений, основанных на доверии, которые в конечном итоге могут рухнуть.

Существует вероятность заражения: если Автоматизированная система валидатора (AVS) будет скомпрометирована и понесет убытки, это может вызвать эффект домино во всем сообществе ставок. Ценность всех других пулов ставок может снизиться, и в результате безопасность каждого AVS может быть ослаблена.

Как криптоинвестор, я столкнулся с концепцией сервисов «ликвидных ставок», которые действуют как посредники, принимая депозиты от пользователей и перераспределяя их на такие платформы, как EigenLayer и их эквиваленты. Взамен они выпускают «ликвидные токены рестейкинга» (LRT), которыми можно торговать на децентрализованных финансовых рынках для получения дополнительной прибыли. Однако важно помнить, что эти услуги создают дополнительный уровень риска – риск того, что посредник может столкнуться с операционными проблемами или даже обанкротиться. Потенциально это может привести к убыткам вкладчика, поэтому перед внесением депозита крайне важно тщательно изучить и оценить репутацию и финансовую стабильность любой ликвидной службы ставок.

Как исследователь, изучающий развитие систем ликвидных расчетов в реальном времени (LRT), я глубоко обеспокоен потенциальными рисками, связанными с этим технологическим достижением. Хотя преимущества размещения Solana (SOL) и связанных с ним ликвидных токенов неоспоримы, мы также должны признать повышенную поверхность риска кризиса перезакладывания.

Активный инвестор инициатив Solana поделился с CoinDesk, что он еще не вкладывал деньги ни в одну команду по стейкингу. Когда его спросили о причинах, он игриво пошутил: «Размышления о том, когда делать ставки, вызовут взрыв криптовалюты».