Почему токенизация активов неизбежна

Процесс конвертации реальных активов в цифровые токены больше не является чем-то новым; это знаменует начало революционного периода в управлении активами.

Каждую среду вы будете получать наш информационный бюллетень Crypto Long & Short прямо на свой электронный ящик. Содержит аналитическую информацию, текущие новости и аналитические перспективы для опытных криптоинвесторов. Подпишитесь здесь, чтобы начать получать новости.

Различие между крипто-родными токенами и токенизированными RWA имеет решающее значение. Крипто-родные токены, такие как биткойн и эфир, являются чисто цифровыми и служат одновременно спекулятивными инвестициями, средством сбережения и полезностью в своих собственных экосистемах. С другой стороны, токенизированные RWA соединяют цифровой и традиционный финансовый миры, эффективно обеспечивая ликвидность и дробление для улучшения доступности активов, которые ранее были «менее ликвидными».

В марте 2023 года BlackRock представила свой первый токенизированный фонд BUIDL, краткосрочный казначейский фонд для частных инвесторов. Это событие стало важным достижением в области токенизации. За первый месяц своего существования BUIDL накопила активы почти на 300 миллионов долларов. Более того, поскольку BlackRock является крупнейшим в мире управляющим активами, их вход в токенизированные фонды указывает на твердую веру в то, что эта технология будет определять будущее финансовых рынков. Категория токенизированных государственных ценных бумаг в настоящее время составляет около 1,2 миллиарда долларов, о чем свидетельствуют такие предложения, как BENJI от Франклина Темплтона, BUIDL от BlackRock и USDY от Ondo Finance. С начала прошлого года этот сектор продемонстрировал впечатляющие темпы роста примерно в десять раз.

В настоящее время рынок репрезентативных активов (RWA) в сети составляет 7,5 миллиардов долларов. Хотя это может показаться незначительным по сравнению с огромным пулом активов, оцениваемых в десятки триллионов долларов, управляемых традиционным способом, быстрое расширение и расширение масштабов токенизированных активов, включая казначейские облигации, сырьевые товары, частные инвестиции, недвижимость, частное кредитование и многое другое — указать переломный момент. В отчете BCG, опубликованном в 2022 году, прогнозируется, что к 2030 году рынок токенизированных активов может вырасти до 16 триллионов долларов. Следовательно, платформы децентрализованного финансирования (DeFi), ориентированные на эти активы, будут иметь возможность создавать инновационные финансовые экосистемы в таких секторах, как кредитование и пулы ликвидности. , фьючерсы и деривативы и другие.

Благодаря онлайн-транзакциям было получено огромное количество нового богатства, эквивалентное триллионам долларов. Эта группа инвесторов, привыкших к миру криптовалют, желает беспрепятственного доступа к финансовым инструментам и услугам непосредственно из своих цифровых кошельков. Эти инвесторы, которых часто называют «крипто-аборигенами», получили прибыль от постоянно действующей экосистемы, которая может похвастаться более низкими порогами входа, чем традиционные финансовые учреждения, которые могут охраняться привратниками, эксклюзивным членством и ограниченными часами работы. В некоторых случаях эти криптовалютные инвесторы могут даже перехитрить традиционные рынки, прежде чем они сделают свои шаги.

В связи с эскалацией геополитического конфликта между Ираном и Израилем 13 апреля 2024 года стоимость PAXG, типа золотого токена, значительно выросла. Цена PAXG выросла на 20% по сравнению с ценой закрытия предыдущего дня, достигнув этого пика в конце выходных в воскресенье, 14 апреля. Этот рост цен произошел одновременно с открытием рынка золота в 17:00 по восточному времени, продемонстрировав, что основные принципы риска управление, имеющее решающее значение на традиционных рынках, актуально и для цифровых активов.

С технологией блокчейна родилась идея «Принеси свой собственный кошелек» (BYOW), которая означает свободу и контроль, возвращаемые отдельным инвесторам. Устраняя необходимость в посредниках при хранении активов, инвесторы могут напрямую управлять своими активами и быстро получать к ним доступ, без ограничений и задержек, обычно связанных с традиционными финансовыми учреждениями.

С увеличением количества активов, передаваемых в блокчейн, управляющие активами могут применить новые подходы для доступа к новым пулам ликвидности и извлечь выгоду из разницы в ценах между ончейн и оффлайн рынками. Эта разработка позволяет управляющим активами внедрять традиционные методы инвестирования в блокчейн, позволяя им создавать портфели, используя устоявшиеся принципы, и управлять своими стратегиями в среде цифровых валют. Эти инновации открывают новые возможности для распространения среди криптоинвесторов.

В дальнейшем процесс разделения активов на более мелкие единицы (токенизация) и применения стратегий криптоинвестиций, вероятно, станет обычной практикой в ​​управлении активами. Этот переход не просто наступает; это уже происходит. Дальновидные управляющие активами и инвесторы, которые адаптируются к этим изменениям, создадут фирмы следующего поколения, обслуживающие новый тип инвесторов – тех, кто имеет собственный цифровой кошелек для хранения и управления активами.