Биткоин может упасть примерно вдвое, говорит Артур Хейс

Приготовьтесь к некоторым трудностям на рынке цифровых активов.

Предстоящее сокращение вдвое вознаграждения за Биткойн (BTC), крупнейшую криптовалюту по рыночной капитализации, может привести к увеличению продаж вместо обычной покупательской активности, вопреки распространенному мнению.

Артур Хейс, который является соучредителем и бывшим генеральным директором BitMEX, а также нынешним директором по информационным технологиям в Maelstrom, разделяет эту точку зрения.

В своей недавней записи в блоге под названием «Жаркая волна» Хейс выразил мнение, что оптимистическая точка зрения относительно сокращения биткойна вдвое стала широко общепринятой. Такая ситуация может привести к потенциальному снижению цены на крипторынке более чем на 10%, что называется коррекцией.

Оптимистичный прогноз по биткойнам основан на исторических данных, указывающих на значительный рост в месяцы после каждого сокращения вдвое. В ходе этого процесса темпы создания нового предложения сокращаются вдвое каждые четыре года. В этом случае предстоящее сокращение вдвое уменьшит количество новых биткойнов, создаваемых на блок, с 6,25 до 3,125.

«По мнению Хейса, вера в то, что цены на криптовалюту вырастут после халвинга, широко распространена. Однако он утверждает, что, когда большинство участников рынка придерживаются этой точки зрения, это часто приводит к противоположному результату. Следовательно, он ожидает, что падение цен на биткойны и криптовалюты примерно во время халвинга».

Многие эксперты полагают, что на рынке может произойти коррекция после ожидаемого события, поскольку они утверждают, что сокращение предложения уже было учтено и значительно повысило цену Биткойна более чем на 65% в этом году, достигнув новых пиков выше 70 000 долларов США еще до того, как произошло сокращение вдвое.

Налоговые платежи для высасывания ликвидности

Налоговые платежи, которые резиденты США должны произвести до 15 апреля, в сочетании с политикой количественного ужесточения Федеральной резервной системы могут сократить количество долларов в обращении, что спровоцирует повсеместное неприятие риска и паническую распродажу криптоактивов примерно во время их сокращения вдвое.

Если сокращение криптовалюты вдвое произойдет, когда долларовая ликвидность меньше обычного, это может усилить безумие продаж криптоактивов. Это соображение заставляет меня сомневаться в торговле до мая. (перефразированное заявление Хейса)

Обычно люди выводят деньги из финансовой системы, платя налоги в форме снятия наличных со сберегательных счетов и рыночных фондов.

Когда предложение долларов США на рынке уменьшается, что приводит к дефициту, стоимость доллара возрастает по сравнению с другими валютами. Заемщики с кредитами в долларах США сталкиваются с повышенными процентными расходами и могут сократить свои инвестиции в более рискованные активы, такие как криптовалюты и акции технологических компаний. И наоборот, когда доллар США ослабевает и на рынке его в избытке, его стоимость падает по отношению к другим валютам, что приводит к снижению стоимости заимствований для неамериканских предприятий и облегчению доступа к международным рынкам долга и торговли. Доллар США оказывает значительное влияние на глобальную торговлю, кредитование и международные финансовые обязательства благодаря своему статусу основной резервной валюты.

Во второй половине апреля ожидаются значительные списания средств с общего счета казначейства (TGA) в связи с предстоящими налоговыми выплатами. Эти выплаты могут быть существенными в результате прироста капитала, полученного на процветающих фондовых рынках, и увеличения процентных доходов в результате повышения процентных ставок. TGA — это счет в Федеральной резервной системе, куда правительство депонирует доходы от налогов, таможенных пошлин, продаж ценных бумаг и долговых поступлений для покрытия своих расходов.

«Когда Казначейство получает налоговые платежи, баланс TGA увеличивается. Я ожидаю, что баланс TGA значительно превысит текущий уровень в ~ 750 миллиардов долларов, поскольку налоговые платежи будут обработаны 15 апреля. Это отрицательная долларовая ликвидность», — сказал Хейс. «Неустойчивый период для рискованных активов — с 15 апреля по 1 мая».

Ожидается, что с 1 мая Джанет Йеллен в качестве министра финансов уменьшит остаток на общем счете казначейства. Это действие потенциально может повысить эффективность рискованных активов в период, предшествующий президентским выборам в США в ноябре.

Начиная с 1 мая, скорость, с которой Федеральная резервная система осуществляет количественное ужесточение (QT), снижается. Тем временем бывший председатель Йеллен начинает собирать чеки, стремясь повысить цены на активы. Для трейдеров, ищущих короткую позицию с потенциальной прибыльностью, рассмотрите апрель как лучший месяц. После 1 мая мы возобновляем наши обычные экономические программы, включающие инфляцию активов, вызванную финансовыми маневрами ФРС и Казначейства США.